Know Your Company

Kemarin ada salah satu user Stockbit yang bertanya tentang $ADRO tidak lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Pertanyaan ini adalah pertanyaan yang paling sering ditanyakan investor sejak zaman dulu kala. Sudah beli saham, sudah nyangkut, baru cari tahu itu saham yang dibeli apa. Pak Toto pun sering melakukan hal ini waktu awal masuk saham. Sekarang pun masih. Kebiasaan susah berubah, Pak Toto. Nyangkut aja dulu, baru riset https://bit.ly/45FDAJu

Biasanya investor akan makin rajin riset dan rajin berdoa ketika lagi nyangkut. Makin rajin berbuat kebaikan dengan harapan saham bisa cepat terbang. Makin nyangkut, makin religius.

Istilah inggrisnya itu adalah f*ck around and find out. Istilah Indonesianya, tanpa taaruf, langsung kawin aja, setelah kawin baru tahu kalau tanduknya tiga, yang ada badaknya. Tapi berhubung dia orangnya baik hati, tidak sombong, rajin menyapu, tidak merokok, rajin menabung dan isi rekeningnya banyak, akhirnya tetap setia sampai akhir hayat.

Idealnya dalam metode investasi yang baik dan benar, investor harus cari tahu dulu sahamnya, kenali prospek dan potensi saham, sudah kenal dengan baik dan rasa cocok serta yakin, baru beli sahamnya. Dengan metode seperti ini maka tidak ada yang namanya penyesalan, rasa bingung, ataupun stres ketika harga saham anjlok. Saya yakin dengan perusahaan yang saya beli. Anjlok ke FCA 1 rupiah pun, saya akan tetap hold dan serok terus karena saya sudah riset. Bandar apapun saya lawan. Kira - kira seperti itu lah semangat dari seorang investor yang sudah melakukan riset mendalam mulai dari prospek hingga ukuran celana dalam direktur perusahaan. Harus sedalam itu kalau memang mau punya keyakinan dan keimanan hold saham dalam segala badai. Anjlok sampai minus 99%, tetap hajar itu saham, average down terus pantang menyerah. Hidup yang tak dipertaruhkan, tidak akan bisa dimenangkan. FU Bandar, FU Dunia, fufufafa. Itulah semangat dari investor nyangkut yang sudah tahu kondisi perusahaan luar dalam.

Tapi kalau beli saham modal ikut - ikutan saja dan hype maka pasti bakalan bingung. Ini saham saya beli kok makin nyungsep, setelah saya jual malah meroket, beli lagi lah biar bisa balas dendam. Eh, nyungsep lagi. Cutloss lagi. Terbang lagi. Balas dendam lagi, beli lagi, nyungsep lagi, cutloss lagi, terbang lagi. Gitu - gitu aja terus sampai Fufufafa tertangkap.

Sekarang coba kita cek ADRO, apakah dia perusahaan bagus berdasarkan Keystat saja. Kita harus bandingkan ADRO dengan perusahaan lain agar bisa kelihatan bagus dan jeleknya dimana. Berhubung saham coal yang banyak die hard nya di Stockbit itu adalah $BSSR, coba kita bandingkan dengan ADRO. Investor ADRO dan BSSR kan sering perang itu. Sama - sama saling klaim sebagai saham terbaik di alam semesta. Coba kita bandingkan dari Keystat.

Kelebihan ADRO yang paling menonjol adalah valuasinya yang murah. Jadi, kalau dilihat dari PE Ratio, angkanya cuma 4,95. Ini lebih rendah dari rata-rata perusahaan batubara lainnya yang 8,99, dan hampir sama dengan BSSR yang 4,97. Artinya, saham ADRO lagi terbilang murah kalau dibandingkan sama laba bersihnya. PBV-nya juga rendah, cuma 1,06, jadi investor suka karena valuasinya tergolong wajar. Pak Toto suka perusahaan valuasi murah https://bit.ly/45FDAJu

Terus, ADRO juga punya banyak uang kas. Likuiditasnya kuat banget. Rasio Current Ratio-nya 2,48 dan Quick Ratio-nya 2,34, jauh lebih tinggi dari rata-rata perusahaan lain. Kalau ada utang jatuh tempo, ADRO nggak bakal pusing cari uang, karena duitnya lebih dari cukup buat bayar utang. Nah, ngomong-ngomong soal utang, ADRO juga nggak terlalu tergantung sama utang. Rasio utang terhadap ekuitasnya cuma 0,19, jauh lebih kecil dibandingkan rata-rata perusahaan di industri ini. Jadi, kalau ada krisis ekonomi, ADRO bakal lebih aman.

Profitabilitas ADRO juga bagus. Laba kotor mereka itu besar banget. Gross Profit Margin-nya 36,42 persen, jauh lebih tinggi dari rata-rata industri yang cuma 21,29 persen. Artinya, mereka jago banget ngatur biaya produksi supaya tetap untung besar. Plus, arus kasnya juga sehat. Dari operasional, ADRO berhasil bikin duit Rp28,845 triliun, jadi mereka bebas mau investasi atau bagi dividen ke pemegang saham. Pak Toto suka dividen https://bit.ly/3OZWjZR

Tapi ya, nggak semua hal di ADRO itu sempurna. Ada juga kekurangannya. Pendapatan mereka YTD turun 12,61 persen, lebih besar dari BSSR yang cuma turun 8,40 persen. Jadi, ADRO lebih kerasa dampaknya kalau harga batubara lagi turun. Selain itu, kalau dilihat dari laba bersih, ADRO juga turun 5,10 persen. Walaupun ini masih lebih baik dari rata-rata industri yang turun 21,91 persen, tapi tetap kalah dibandingkan sama performa BSSR.

Terus, meskipun ADRO nggak terlalu banyak utang, sebagian besar utangnya itu jangka pendek, sekitar Rp12,532 triliun dari total utang mereka. Kalau kondisi pasar tiba-tiba jelek, ini bisa bikin tekanan likuiditas buat ADRO. Selain itu, ROE ADRO cuma 21,38 persen, masih kalah jauh dari BSSR yang ROE-nya sampai 49,65 persen. Ini berarti ADRO masih kurang efisien dalam menghasilkan laba dari modal ekuitas yang mereka punya. https://bit.ly/45FDAJu

ADRO ini kuat banget dari sisi keuangan. Duitnya banyak, utangnya nggak terlalu besar, dan operasionalnya efisien. Tapi mereka masih punya pekerjaan besar, terutama di pertumbuhan pendapatan dan laba bersih. Jadi, meskipun ADRO solid, mereka perlu kerja keras supaya bisa mengimbangi BSSR di beberapa aspek.

Kalau mau lebih tahu tentang Adaro, silahkan baca laporan keuangannya, wawancara karyawan nya, kunjungi lokasi perusahaannya untuk memastikan mereka jualan Coal atau jualan minyak lintah.

Kalau yakin, hajar aja terus. Keyakinan seorang investor untuk beli dan jual saham itu harus tumbuh dari dalam dirinya sendiri. Kalau jual beli hanya karena ikut - ikutan dan jual beli karena dengar influencer, biasanya tidak panjang umurnya di market. Upgrade your skill https://bit.ly/3YGX6Dc

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
(caranya cek gambar terakhir)
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Dan jangan lupa kunjungi  Pintarsaham di sini  
https://bit.ly/3QtahWa

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://bit.ly/3YGX6Dc

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU
https://bit.ly/44osZSV
https://bit.ly/47hnUgG
https://bit.ly/47eBu4b
https://bit.ly/3LsxlQJ