5 bulan dan 5000 followers kemudian
(bacaan berat karena perlu teliti, tapi saya jamin super eye-opening, JAMIN)

Saya kasih kalian data Non-Performing Loan (NPL) 5 bank populer untuk 5 tahun terakhir!
Sekaligus analisa sederhana ala @michaeljamesbio yang sering ngaco ini

Big Four-nya dulu ya.. $BBRI $BBCA $BMRI $BBNI

Kalo saya harus stockpick dari 4 emiten ini untuk jangka panjang, penentunya ada di "spread terkecil" antara NPL gross & NPL net. Waaah.. saya sih gak pernah di ajarin ngitung pake cara ini di sekolah, kuliah, maupun kelas saham manapun. LEGIT gak? Nanti kita buktikan..

Kenapa cari SPREAD TERKECIL antara NPL gross & NPL net?
Karena nature formula si NPL itu sendiri. OJK loh ya yg rumusin, bukan saya.. saya cuman menyalahgunakannya demi kepentingan saya hehehe

NPL gross = Total Kredit Bermasalah ÷ Total Kredit Tersalurkan × 100
NPL net = (Total Kredit Bermasalah - CKPN Kredit Bermasalah) ÷ Total Kredit Tersalurkan × 100
Karena Total Kredit Bermasalah & Total Kredit Tersalurkan semuanya konstan, maka variabelnya hanya CKPN Kredit Bermasalah.

Apa tuh CKPN?
Singkatannya Cadangan Kerugian Penurunan Nilai, merupakan perhitungan emiten sebagai bentuk antisipasi gagal bayar dari kredit bermasalah. Pembentukan CKPN ini berdampak negatif terhadap laba perusahaan karena dibebankan sebagai biaya. Semakin bengkak CKPNnya, semakin besar juga potensi beban biaya yg menggerus laba perusahaan. Tolong ralat saya jika salah, karena saya bukan akuntan pro ataupun finance nerd. Saya hanya pakai logika sederhana saja

Back to the formula..
Jika CKPN Kredit Bermasalah ini membengkak, maka akan melebarkan SPREAD antara NPL gross & NPL net. Sebaliknya, jika CKPN Kredit Bermasalah ini menyusut, maka akan menipiskan SPREAD NPLnya. Kalo masih bingung, buktikan aja sendiri di kertas.

HASIL ANALISA BIG FOUR BANKS
SLIDE 1: BBRI
Dari Big Four, BBRI satu2nya emiten yg masih mencatat spread 200 poin lebih antara NPL gross & NPL net.
Kinerja spread secara YoY: Q1 masih naik, Q2 turun tipiiis, Q3 sudah turun banyak mendekati angka 200.
Cukup selaras dengan level NPL gross YoY-nya..
It's getting better, but not good yet.

SLIDE 2: BBCA
Kenapa sektor perbankan masih mengalami sentimen negatif? Padahal Revenue & Net Income tumbuh YoY DAN QoQ loooh 🫠 Kok harganya malah jatoh?
Karena BBCA, sebagai proxy bank2 lainnya, mengalami kenaikan spread NPL secara YoY selama 3 kuartal berturut-turut, meskipun sudah mereda di Q3. Artinya CKPNnya masih berisiko membengkak. Selaras lagi ya dengan level NPL gross YoY-nya yg naik 3 kuartal berturut-turut? wkwkwkwk 🤯 mind blowing gak?

Main bowling yuk!
Selaras dengan suku bunga deposito Bank BRI & BCA per Oktober 2024, dimana suku bunga depo untuk tenor pendek lebih besar daripada suku bunga tenor panjang. Artinya, BBRI & BBCA terindikasi menarik nasabah jangka pendek. Dimana2 suku bunga tenor panjang semestinya lebih tinggi daripada suku bunga tenor pendek. Ini kebalik.. 🤯 Entah BBRI & BBCA perlu menarik nasabah yg pindah ke Seabank dan Neobank akibat tawaran suku bunga yg lebih tinggi dan cair setiap hari, ATAU mereka antisipasi kredit macet bertambah agar bank bisa tetap bayar bunga deposannya (nasabah yg melakukan deposit). Yang jelas, mereka sedang butuh LIKUIDITAS! 😱 hmmm sadar gak?
SLIDE 3-4: Suku bunga deposito Bank BRI & BCA, source https://cutt.ly/weJb7Qgu

Kalo belom sadar, saya bikin kontras.. 👇

SLIDE 5: BMRI
Kontras dengan BBRI, BMRI satu2nya emiten yg sudah mencatat spread kurang dari 100 poin antara NPL gross & NPL net dibanding tahun sebelumnya.
Sekaligus kontras dengan BBCA, BMRI mencatat perbaikan NPL gross 3 kuartal berturut-turut! Apakah kebetulan? Oh tidak.. kita buktikan dengan BBNI.

SLIDE 6: BBNI
Ternyata BBNI juga mencatatkan spread NPL yang mengecil dibanding tahun sebelumnya (saingan dengan spread BBCA), sekaligus mencatat perbaikan NPL gross secara 3 kuartal berturut-turut! Lumayan cakep jg ya BBNI?!

SLIDE 7-8: Suku bunga deposito Bank Mandiri & BNI
Selaras dengan suku bunga deposito Bank Mandiri & BNI per Oktober 2024, suku bunganya di gedein di tenor panjang. Artinya mereka lebih butuh STABILITAS dibanding likuiditas. Artinya mereka butuh dana untuk disalurkan lagi, bukan butuh dana karena debitur gagal bayar. OW YEAAAH selaras banget ya dengan perbaikan level NPL grossnya.. 🤯🤯🤯

dah ah main bowlingnya.

SLIDE 9: BTPS
Tadinya pengen bahas $BTPS tapi lihat spreadnya nyentuh 300 poin, jadi males bangetz! Masa NPL net-nya hampir nol?!?! 🥱 mending tidur dah.. habis rekap NPL semaleman. Anyway gw kasih data NPL BTPS jg tuh di slide terakhir, biar gak salah pilih influencer.. eh emiten 🤐

Salam 5000 followers yg bijaksana 🫡