🚗 PENDAPATAN $DRMA MENURUN, KARENA RODA 4 ATAU RODA 2?

Pada 3Q24, DRMA melaporkan pendapatan sebesar IDR1,47 triliun, mengalami penurunan sebesar 2,5% YoY dan 20,3% QoQ dari 2Q24.

Pendapatan konsolidasi untuk 9M24 mencapai IDR4 triliun, turun tipis sebesar 4,4% YoY.

Penurunan ini terutama disebabkan oleh kinerja yang melemah pada segmen 4W (Roda 4), dengan penurunan 25% YoY dan 33% QoQ untuk 9M24 dan 3Q24.

Kontribusi segmen 4W terhadap total pendapatan juga menurun menjadi 27% pada 3Q24 (dari 39% pada 3Q23), sementara kontribusi 9M24 untuk total pendapatan adalah 26%, turun dari 32% pada 9M23.

Sebaliknya, pasar 2W (Roda 2) tetap tangguh, dengan permintaan yang stabil meski segmen 4W mengalami penurunan akibat daya beli yang lemah.

Segmen 2W mencatat pendapatan sebesar IDR879 miliar pada 3Q24, tumbuh 18,8% YoY dan 22,3% QoQ, sehingga total pendapatan 9M24 untuk segmen ini meningkat 8% YoY menjadi IDR2,4 triliun, menjadikannya segmen dengan kontribusi tertinggi (60% dari total pendapatan).

Meskipun pertumbuhan pendapatan cukup stabil, profitabilitas tertekan dengan laba bersih turun 20,7% YoY menjadi IDR412 miliar pada 9M24, dengan net margin menurun 200 bps menjadi 10,2%.

Opex 9M24 mencapai IDR270 miliar, naik 16,6% YoY, yang mengurangi laba operasional sebesar 15% YoY.

Faktor utama penurunan ini adalah:
1) biaya promosi dan iklan yang lebih tinggi (+109% YoY)
2) peningkatan biaya gaji (+26% YoY).

Selain itu, DRMA mencatat keuntungan dari asosiasi sebesar Rp26 miliar di 3Q24 (+146% YoY), yang menambah total 9M24 menjadi Rp48 miliar (+38% YoY), dipicu oleh ekspor ke pasar AS melalui PT Dharma Kyungshin Indonesia, terutama ke Hyundai US.

Margin kotor di segmen 2W tetap stabil di 23%, sedangkan segmen 4W mengalami penurunan profitabilitas dengan margin sebesar 15% untuk 3Q24 (vs. 17% di 3Q23).

Untuk 9M24, margin kotor di segmen 2W meningkat sebesar 100 bps menjadi 22%, sementara margin di segmen 4W menyusut menjadi 13% (dari 17% pada 9M23).

Segmen lainnya, meski kontribusi pendapatannya kecil, menunjukkan peningkatan margin yang signifikan dari 9% pada 9M23 menjadi 13% pada 9M24, meskipun dampaknya terhadap profitabilitas keseluruhan terbatas.

Dengan harga masih di 1000-an, apakah DRMA worth it untuk di koleksi? Komen pendapat kalian di bawah!

$IHSG $BBCA $GOTO $PTBA
___

Follow & Like biar yang lain bisa dapat manfaat juga ^^

Cek link bio untuk join VIP Membership Saham Bagger. Kamu bisa dapetin akses analisa saham mingguan, dashboard data 800+ saham, Watchlist Momentum investing terbaik saat ini: https://cutt.ly/EetQOBGO

Kalo mau ebook gratis, klik link nya diatas, join newsletter analisa saham bareng ribuan subscriber lain☝🏻

___

Stockbit External Community

Saya seorang Momentum Investor yang fokus di Fundamental first lalu technical analysis secara quantitative. Mau ikutan perjalanan investasi saya?

❤️ Join External Community, masukkan kode: A39716
https://stockbit.com/community