@RgSTMA saya komentari ya pak, lebih ke diskusi saja,

Ekuitas Dmas pada laporan keuangan september 2024, adalah 7.004.159.938.408, jumlah saham ditempatkan dan disetor adalah https://cutt.ly/jeHamutb lembar saham jadi kalau dibagi saja harga book value DMAS adalah 145 sedangkan harga di pasar hari ini adalah 167 ( lebih tinggi dari harga pasarnya)

Ekuitas ASRI pada laporan keuangan september 2024 adalah 11.294.238.846.000, jumlah saham yang ditempatkan dan disetor adalah 19.649.411.888 lembar saham tinggal di bagi saja book valuenya adalah 575 sedangkan harga hari ini di pasar adalah 184 ( jauh di bawah harga semestinya)

Dari sisi kinerja memang benar DMAS sangat efisien ini karena memang penjualannya mayoritas adalah lahan industri (bulk sales), ASRI pun jika jual lahan bulk sales (skrg ada escala dan suvarna sutera) akan efisien juga sperti DMAS, tp kalau jual rumah dan apartemen pasti tidak akan seefisien dari penjualan lahan

Angka2 bapak diatas saya tidak akan counter bner atau salahnya ROA dan ROE DMAS yang 22,28% ini jika dibandingkan dengan harga 145 itu ya bner saja, jadi menurut saya memang harga DMAS ini tidak salah harga dan sudah semestinya begitu, dengan EPS rata2 tiap tahun di 25 an mngkn jika hari ini DMAS naik dari 167 ke 250 pun masih bisa diterima secara fundamental, tapi kalau harganya hari ini naik ke 250 eps around 25 maka ROE nya hanya 10 persen saja turun dari 24 %

Jika $ASRI harga seharusnya adalah 575, dan bnar jika dibandingkan ROE nya ya tentu hanya 3,89% tapi dari angka 575, jika pakai angka hari ini yg di 184 maka ROE nya akan naik ke (435 B /19,6 miliar saham = 22) ke around 11%, tapi kalau pakai income statement di 2023 di eps 35 dan 2022 eps 50 ya beda lagi.

Memang $ASRI itu harus memperbaiki hutangnya yg ini selalu saya bilang, jika hutangnya hilang maka laba bersihnya akan naik karena akan ada tambahan 900 Miliar yg akan menjadi laba bersih, atau 50% hilang pun akan ada tambahan 450 Miliar untuk laba bersih, akan membuat eps nya naik ke atas 50

Sekarang kembali ke tangan masing2, mau pilih saham yg seperti DMAS yg memang sudah semestinya di 167, atau ASRI yang ada potential capital ke 575? tapi tentu resikonya pun ada

Terima kasih sudah berdiskusi fundamental