🆕 LEAD Berencana Konversi Utang US$20 Juta

▪️ Logindo Samudramakmur ($LEAD) berencana menggelar private placement sebanyak 1,75 miliar saham baru senilai Rp186/saham untuk mengkonversi utang sebesar US$20 juta (~Rp325,5 M).

▪️ Aksi korporasi ini memiliki efek dilusi 30,17% dan ditujukan untuk memperbaiki struktur keuangan perseroan.

▪️ PT Jalan Terang Samudra, OCP Asia Fund IV (SF1) Pte. Ltd., dan OCP Asia Fund V (SF1) Pte. Ltd. akan mengambil bagian atas saham baru LEAD, dengan porsi kepemilikan saham masing–masing pasca–transaksi menjadi 23,19%, 2,59%, dan 4,39%. Sebelumnya, ketiga entitas tersebut belum memiliki saham di LEAD.

▪️ Rencana ini akan dibahas dalam RUPSLB pada 14 November 2024.

[Sumber: IDX]

🗒️ Stockbit Commentary

Kami menilai aksi korporasi ini merupakan sentimen positif bagi LEAD, mengingat perseroan memiliki level utang yang tinggi. Dalam 2 tahun terakhir, LEAD belum dapat mencatatkan laba bersih positif akibat beban bunga yang besar, meskipun sektor offshore supply vessel (OSV) telah mengalami pemulihan dan perseroan berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan.

Dengan asumsi beban bunga yang dikonversi menjadi ekuitas setara dengan beban bunga per 1H24, LEAD berpotensi mengalami penurunan beban keuangan sebesar ~US$1,7 juta dolar AS per tahunnya, sehingga perseroan berpotensi mencatatkan laba bersih sebesar US$1,25 juta per FY24 annualized (~Rp20 M dengan asumsi kurs Rp15.900/US$). Jumlah laba bersih tersebut setara EPS sebesar Rp3,46/saham berdasarkan jumlah saham pasca–transaksi. Dengan kinerja dan jumlah saham baru, LEAD berpotensi diperdagangkan pada PE FY24 Annualized sebesar 33,8x.

--------------
Hendriko Gani (@HendrikoGani)
Investment Analyst Stockbit