Buat capai 5000 followers sebelum nataru, ini 👇 yg rela saya kasih buat komunitas @Stockbit ! ✊🇮🇩
VARIASI Parameter dari Screener "Portoku Ijo" by ⚡ @michaeljamesbio ⚡
Combo dgn ilmu teknikal yg sudah saya ajarin di 👉 https://stockbit.com/post/15531723 maka market yg sedang bearish 🐻 akan membuka peluang portomu menjadi bullish! ✈️✈️✈️

⚠️ Bacanya di desktop ya karena materinya cukup berbobot 😅 Ditunggu tipnya @Stockbit @WellsonLo wkwkwk

Recap 3 kriteria untuk screener ORIGINAL Portoku Ijo yg saya bikin:
💪 Harus SEHAT (supaya kuat menghadapi badai makro & ancaman kompetitor)
🧠 Harus PROFIT (kalo ada yg profitable, ngapain yg rugi?)
💵 Harus BERKUALITAS (arus kas yg baik menandakan management yg prudent & handal)
Parameter lengkapnya ada di sini 👉 https://stockbit.com/post/15431320
Note buat followers lama: tolong di update bagian Interest Coverage jadi minimal 4 supaya dapat lebih banyak emiten.

🧐 Inilah yg sering saya sebut berFUNDAMENTAL Tapi seringkali ada emiten2 yg kinerjanya terperosok sementara atau sedang berekspansi yg mengakibatkan neraca atau arus kasnya terganggu. Maka bukan berarti emiten itu jelek kan?

Berikut 5 VARIASI Parameternya!
⚖️ Net Debt (Quarter) > 0
Net Debt positif artinya emiten memiliki lebih banyak TOTAL UTANG dibandingkan Kas & Setara Kas. Utang ya.. bukan liabilitas. Selama kinerja laba & arus kasnya baik, hal ini bisa terjadi karena emiten ingin berekspansi menggunakan leverage utang, supaya laba & arus kas operasional di masa depan dapat bertumbuh (artinya utangnya produktif). Yang harus diperhatikan adalah Interest Coveragenya, supaya pertumbuhan EBITDAnya tidak dibebani beban bunga pinjaman. Tentunya kamu bisa turunin lagi nilai Interest Coveragenya menjadi minimal 2, dengan pertimbangan trend suku bunga sudah mulai turun terlebih kamu tahu trend pendapatan & laba sedang naik akibat perubahan kondisi makro (misal emiten gas alam $RAJA minjem duit jumbo dalam USD buat ekspansi bisnis di tengah momentum pelemahan USD dan harga natural gas yg FYI sudah naik 47% dalam 2 bulan sejak titik terendahnya 😉 pompom porom pompom!)

💸 Free Cash Flow (Quarter) < 0
FCF (Quarter) negatif artinya pada kuartal itu, Capital Expenditure lebih besar dari Operating Cash Flow. Sederhananya, duit yg dikeluarin buat investasi atau maintenance lebih besar daripada duit yg masuk dari bisnisnya. Tapi kan yg namanya investasi butuh waktu untuk balik modal. Maka yg perlu diperhatikan adalah 2 hal:
1. Cash from Operations atau CFO (TTM) positif, artinya investasinya efektif untuk jangka panjang.
2. FCF (TTM) juga positif, artinya setelah CFO (TTM) dikurangin CapEx (TTM), emiten memiliki sisa kas yg bisa digunakan untuk membayar utang berikutnya, bagi dividend atau berekspansi lagi. Masa udah capex capex kerja gak dapat rewards? 🥹
🧠 Kalo belom tau apa itu TTM.. singkatan dari Trailing Twelve Months artinya 12 bulan yg sedang berjalan atau sama dengan 3 kuartal kebelakang plus 1 kuartal yg sedang berjalan. Perspektifnya jangka yg lebih panjang dari sekedar kuartalan saja.

💵 Cash From Financing (TTM) > 0
CFF (TTM) positif artinya selama 12 bulan berjalan, emiten umumnya menerima kas melalui utang bank. Karena asumsi Net Debt negatif (artinya kas & setara kas lebih besar dari total utang) dan FCF (TTM) dan FCF (Quarter) semua positif (artinya CapEx emiten sudah mampu menghasilkan CFO yg positif), maka perlu kita telusuri 1 hal ini:
❓ Apakah emiten BARU SAJA melakukan utang bank? atau CFF secara TTM masih positif karena mungkin pinjaman dilakukan pada kuartal-kuartal sebelumnya?
🤓 Cara cek gampangnya ya tinggal pake fitur Stockbit.
[Slide 1-2] Pilih emiten (contoh $UNTR) > Financials > Cash Flow > Quarterly > lihat Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan (alias CFO) itu hasilnya positif atau negatif di kuartal mana? Ternyata CFF positif di 2023 Q3-Q4 & 2024 Q1 dan jumlahnya lebih besar dari CFF negatif di 2024 Q2.. wajar saja CFF (TTM) masih positif.
[Slide 3] Betul gak positifnya akibat utang bank? Ternyata betul, utang bank jangka pendek dan jangka panjang. Sebetulnya disini bisa kita analisa lebih dalam lagi. CFF Q2 di 2024 itu negatif karena emiten bayar utang atau dividend? Ternyata untuk bayar dividend, dan masih melakukan utang bank.
😌 Anyway, sebetulnya ini tidak jadi masalah sih karena jika emiten melakukan utang dengan kondisi fundamental yg baik begini, saya yakin utangnya pasti produktif dan akan menghasilkan kinerja yg lebih baik. Kalo teknikalnya bagus buat entry, jangan ragu untuk HAKA-HAKA BENTO! 🍤🥢😋

💸💵 FCF (TTM) < 0 & CFF (TTM) > 0
Nah loh! Kali ini FCF (TTM) negatif & CFF (TTM) positif, artinya selama 12 bulan terakhir emiten kemungkinan besar mengeluarkan CapEx menggunakan utang bank yg progresnya belum balik modal. Karena asumsi FCF (Quarter) positif, maka bisa disimpulkan bahwa produktivitas utang emiten sudah mulai terlihat. [Slide 4] Pakai parameter ini, dapat deh emiten "turnaround" $BIRD 😮 Sebagai bukti dari logika saya yg sederhana ini, [Slide 5] $BIRD yg melakukan utang jumbo jangka panjang di 2023Q4, akhirnya dapat membukukan FCF (Quarter) positif dan [Slide 6] berhasil membukukan pendapatan yg lebih baik di 2024 Q1&Q2. Makanya harganya bullish reversal tuuuh, turnaround.. apalah 🤩

⚖️💸💵 Variasi parameter terakhir adalah dengan meng-include semua parameter di atas (artinya meng-exclude parameter originalnya). Lalu cek teknikal masing2 emiten. Kalo nemu TEKNIKAL yg bagus, barulah cek FUNDAMENTALnya. Jgn lupa cek MOMENTUM apa yg bisa dimainkan:
+ makro kah?
+ harga komoditasnya kah?
+ seasonality kah?
+ dividend kah?
+ aksi korporasi kah? merger/akuisisi/divestasi/spinoff dll
+ insider trading kah?

HADEEEH puyeng gak tuh bacanya? Coba di praktekin 😁👍. Terus kasih rating donk, postingan ini layak dapat berapa bintang dari 1-5 🌟🌟🌟🌟🌟