RASIO FREE FLOAT DAN MEMAHAMI KASUS $BREN


#FRAMEWORK
Fungsi Harga = f(Q,P,R,Korporasi(K,A))

Q=saham yang beredar (tetap)
P=Pengendali (market maker jangka panjang)
R=Ritel (follower)
K=Korporasi lokal (price maker jangka pendek)
A=Asing (price maker jangka pendek)

Asumsi jika:
Q=Tetap
P=Tidak melakukan aksi korporasi

Maka:
Naik turunnya harga bergerak atas permintaan K dan A.

Detail penjelasnnya ada di sini: https://stockbit.com/post/15454107

#FREE FLOAT
Free float adalah persentase saham perusahaan yang benar-benar bisa diperdagangkan di pasar, oleh siapa? Pada kondisi umum oleh R, K, A. anggap saja K dan A adalah korporasi, maka pemainnya Ritel dan Korporasi.

Dampaknya, jika Korporasi telah mengakumulasi dengan jumlah yang sangat besar sementara jumlah saham yang diperdagangkan sangat terbatas, maka untuk membuang barang, korporasi mudah menjatuhkan harga saat jualan. Di sisi lain, saat korporasi belum memiliki saham atau baru memiliki sedikit saham, maka harga saham berapapun akan dibelinya dari ritel.

Maka:

Harga ⬆️= f(Q⏹️,P⏹️,R🔻,Korporasi(K,A)⬆️)

Atau

Harga 🔻= f(Q⏹️,P⏹️,R⬆️,Korporasi(K,A)🔻)


Kalau pengendali ikut bermain, bakal merusak skenario ini, karena free float berubah. Coba lihat aksi korporasi dari $AGRS.


#KASUS $BREN
Mengapa saham ini mudah sekali ARB?
Sepanjang Juli-Agustus, harga sahamnya Naik signifikan.

Harga naik ⬆️ 40%, maka:

Q⏹️,P⏹️ tetap, tidak merubah kepemilikan.
R🔻 5.171 investor/trader ritel.
Korporasi(K,A) kepemilikannya meningkat ⬆️ sebanyak saham yang dijual oleh ritel.

#KESEIMBANGAN KEPEMILIKAN
Saat kantong korporasi sudah penuh dengan saham BREN, saatnya fase distribusi. Kenapa? Karena jika tidak didistribusikan lagi, ritel hanya akan wait n see. Transaksi saham akan stagnan karena ketidakseimbangan kepemilikan. Sehingga perlu didistribusikan lagi sesuai dengan psikologi harga yang wajar menurut ritel, supaya ada proses beli saham lagi oleh ritel. Maka muncul strategi menangkap pisau jatuh.

Dampaknya,

Harga diturunkan lagi sesuai psikologi harga wajar menurut ritel (Juli turun lebih dr 20%) yang berdampak pada:
Q⏹️,P⏹️ tetap, tidak merubah kepemilikan.
R ⬆️ investor/trader ritel membeli saham dengan peningkatan 6.627 ritel.
Korporasi(K,A) kepemilikannya menurun 🔻sebanyak saham yang dibeli oleh ritel.

Update di sini: yang jelas turunnya harga BREN saat ini ditampung oleh akun-akun SB ini 😂😂😂, bulan depan pun bakal tercatat investor masyarakatnya naik lagi.

Makanya banyak analisis yang melakukan analisis harga wajar sebuah saham.

#BESAR KECILNYA FREE FLOAT
Cepat lambatnya proses di atas, sangat bergantung pada besar kecilnya free float, kenapa? Balik lagi, semakin kecil free float, semakin cepat diakumulasi dan semakin cepat distribusi. Ini bakal jadi pertimbangan, saat uang besar bisnis di saham yang free floatnya rendah, resikonya bakal lebih tinggi.

Saat fund manager mengeluarkan BREN dari FTSE menjadi sangat wajar, karena resikonya bakal sangat tinggi. Apalagi korporasi lokal sudah menampung saham dengan jumlah yang sangat banyak, bakal mendominasi naik turunnya harga.

Dah, sampai di sini dulu. Pantengin drama hari ini.

Be aware milih emiten ya gaes.