AKSI KORPORASI ADRO SUPER DUPER MENARIK?
Sy belakangan banyak tertarik dgn aksi korporasi (Corporate Action/CA). Karena rupanya CA ini yg bs bikin harga saham bergerak naik (bisa turun jg haha) lbh cepet. $TOTL bs naik tinggi begitu cepet, bagger dlm wkt setahun aja, rupanya ya krn ada tender offer dari Shimitzu (macam CA juga) yg bikin TOTL unlock valuenya dgn lebih cepat.
Nah yg heboh fantastis bombastis belakangan ini adalah rencana spin off AAI dr $ADRO. Sejujurnya buat sy yg cupu ini, rencana CA ADRO tsb sangat menarik.
Dulu itu sewaktu sy pegang $INDY berharap bgt INDY lepas Kideconya. Ngebayangin INDY yg cuma dihargain dgn PE rendah, dgn melepas Kideconya, bs dihargain dgn PE tinggi. Manajemennya jg ngomong gitu wkt pubex. Tp ngeliatin bisnis non-coal INDY yg blom keliatan hasilnya, rasanya melepas Kideco bakal = bunuh diri buat INDY 馃ぃ.
Tp ini ujug2 ADRO luar biasa sekali tiba2 ngeluarin pengumuman akan lepas bisnis coalnya, yg kalo ngeliat dr keterbukaan informasinya bahkan itu AAI-nya contribute lbh dr 100% net income ADRO. Alias bisnis lainnya rugi / gak untung.
Tp stlh sy liat2 bisnis non coal thermal ADRO untung kok. $ADMR nya bagus. Kontribusi AAI di keterbukaan informasi ada one off income yg bikin dia kontribusi lbh dr 100%.
Nah sy mikirnya sederhana spt ini aja. Tolong sy dikoreksi kalo salah 馃檹 Supaya ngga terjerumus salah ambil langkah.
ADRO akan jual AAI-nya di nilai setidaknya 40T-an, artinya kalo lepas 100% ya ADRO akan terima duit cash 40T (wow kapan ya bs punya duit sebanyak itu. 馃槺 1%-nya juga gak nolak 馃槵). Trus ADRO kan punya 80% lebih ADMR. Marcap ADMR 53T-an klo gak salah, berarti ya nilai ADMR = 40T-an.
Jadi nilai ADRO stlh spin off = 40T duit cash + 40T ADMR (sisanya bisnis lainnya, Adaro Green, dianggap gak ada atau nol. pdhl kan adaro green ya ada nilainya yg ngga kecil), sama dengan total 80T. Dibagi jumlah saham 30M, jadi harga wajar sahamnya ADRO = 2600-an.
Ketinggian! ketinggian! kasih diskon lagi lah 30%. Valuasi ADMR korting 30%. Bisnis laen 0 (udah diskon abis ini dihargain 0 aja). Duit 40T 30%-nya bagiin ke shareholder. Jadi total nilai ADRO = 80T * 70% = 56T atau setara dgn harga saham 1850-an. Jadi itu harga wajar ADRO, yg bs jadi bottom harga ADRO kalo nanti longsor stlh spin off AAI-nya.
Jadi kalo beli ADRO di harga skrg 3600-an, kita bakal loss 50%-an.
Tapi katanya kita sebagai pemilik ADRO bs dapet kesempatan pertama utk beli AAI di harga bagus, pe 2x katanya ya? Jadi kalo AAI-nya naik ke harga wajarnya pe 4x, berarti investasi kita bagger alias untung 100%.
Keluar duit 100jt beli ADRO rugi 50jt (50%).
Keluar duit 100jt beli AAI-nya untung 100jt (untung 100%).
Jadi total masih untung 50jt atau 25% dari total duit kita.
Belom ngitung duit dividen yg bakal dikasih dan ditentuin nanti pas RUPS. Jumbo katanya nilainya. Bagiin semua duit kasnya!
Belom ngitung duit dividen dari duit kas hasil jual AAI tsb nanti.
Belom lagi ADRO yg udah jadi green skrg, katanya bs dihargain lebih tinggi? Jadi bisa jadi ngga akan turun harganya ke 1850-an itu tadi? Malah bs jadi kayak $BREN. ADRO is the next BREN?
Jadi sebenernya di harga ADRO skrg masih menarik banget utk dibeli kan?
Bahkan yg udah beli pucuk di 4000 juga sebenernya gak usah kuatir? Masih bs untung kok nanti. Nanti pas pembagian dividen jumbo juga bukan gak mungkin harga ADRO tembus 4000 juga (kok feeling sy bakal spt itu ya).
Jadi HAKA ADRO kalo gitu? 馃き
[ Mohon input dan koreksinya 馃檹 Di mana sy salah? Panggil suhu @williams1011 ah, yg pas sy mau post ini, kayaknya ada notif posting soal ADRO juga 馃ぃ ]
