🪨 ADRO: Key Points dalam Rencana Spin–off Segmen Batu Bara Termal

Adaro Energy Indonesia ($ADRO) berencana untuk melakukan spin–off dan menjual seluruh segmen bisnis batu bara termal mereka dibawah PT Adaro Andalan Indonesia (AAI). ADRO sendiri memiliki 99,99% saham AAI.

Penjualan akan dilakukan melalui mekanisme penawaran umum perdana saham (PUPS) kepada seluruh pemegang saham ADRO dengan total harga penawaran berkisar US$2,45–2,63 miliar, setara 31,8–34,2% dari total ekuitas ADRO.
AAI sendiri memiliki porsi setara 52,9% dari total aset ADRO, dengan pendapatan dan laba bersih masing-masing setara 89,4% pendapatan dan 104,8% laba bersih ADRO.
Dalam transaksi ini, ADRO mempertimbangkan untuk membagikan dividen tunai kepada seluruh pemegang saham tercatat perseroan, sehingga dapat membantu mendanai partisipasi para pemegang saham perseroan dalam IPO AAI. Jika pemegang saham memutuskan untuk mengeksekusi opsi pada PUPS tersebut, pemegang saham akan memiliki saham ADRO dan AAI.

📝 Stockbit Commentary

Dengan transaksi ini, ADRO berpotensi melepas seluruh kepemilikannya pada segmen bisnis batu bara termal dan akan berfokus pada segmen batu bara metalurgi di bawah Adaro Minerals ($ADMR) dan segmen energi terbarukan dibawah Adaro Green. Sementara itu, bisnis batu bara termal akan berada pada AAI.
Dengan cash yang dimiliki ADRO pasca spin–off AAI, ADRO berpotensi membagikan dividen kepada pemegang sahamnya ataupun melakukan ekspansi dengan masif, baik secara organik maupun inorganik.

__________
Hendriko Gani (@HendrikoGani)
Investment Analyst Stockbit