馃敟馃敟馃敟馃敟馃敟HIJRAH MASSAL馃敟馃敟馃敟馃敟馃敟
Sepertinya BESOK holder ITMG bakalan HIJRAH Besar-besaran ke ADRO 馃き馃き
Alasannya SEDERHANA, karena dari 5 emiten Big Coal di IHSG ($ITMG - $ADRO - $PTBA - $INDY - $BYAN ) Saat ini ADRO lah yg paling UNDER VALUE.. dengan valuasi di PE 4
Bahkan Nilai Book Value nya masih di Rp.3539 sementara harganya dipasar CUMA Rp.3250 an
Berbanding TERBALIK dengan ITMG yg Harga pasarnya Rp.26.825 sementara Book Valuenya di Rp.24.097 atau lebih mahal 10%
Potensi DIVIDEN ITMG pun terbilang agak MEROSOT jika dibandingkan dengan tahun lalu, karena tahun buku 2024 ini hanya berpotensi menyuguhkan dividen interim di kisaran Rp.1000 an (FY di 2000an, kisaran 7% saja, dan paling tinggi 2500an atau kisaran 9% saja)
Sementara ADRO masih menjanjikan Dividen 12% jika menggunakan DPR 50%..
Tapi jika dilihat Sejarah ADRO saat ekonomi sedang lesu (tahun 2021 lalu), PSP/Direksinya malah menyuguhkan DPR 72% dengan tujuan untuk memacu ekonomi secara nasional.
Artinya, jika DPR 72% digunakan pada tahun buku 2024, maka Full year potensi dividen ADRO di kisaran 550-570 / kisaran 17% atau hampir 2x lipatnya dari dividen yg ditawarkan oleh ITMG.
Btw, kok saya sudah berani berasumsi seperti itu padahal LK Q2 ADRO belum dirilis..?
Sebenarnya, jawabannya SUDAH ADA pada laporan pencapaian semester 1 ADRO, dimana disitu dilaporkan bahwa anak usaha ADRO yakni ADMR mengalami KENAIKAN SALES hingga 43%..!!! itu artinya Sales ADMR = 6,22 Trilliun di Q2 ini
INGAT...!!! ADMR memiliki tingkat NPM (Net Profit Margin) hingga 42%..!!! maka secara teori, laba bersihnya kisaran 2,612 Trilliun..
jika dikalkulasi, KENAIKAN laba bersih yg disumbangkan ADMR kepada ADRO berada dikisaran 772 Milliar.
Maka jika dijabarkan lebih lanjut (maaf saya skipp aja hitungannya, agar lebih singkat) Laba Bersih Q2 ADRO berada dikisaran EPS 209 - 210 atau NAIK 12% dibandingkan Q1 nya.
Dan itu hanya Nilai pesimis saja, krn saya sendiri BELUM menambahkan potensi kenaikan dari Sales ADRO yg naik di kisaran 7%.. artinya masih ada potensi labanya melebihi hasil uraian saya diatas.
So.. CONGRAATS...!!!馃コ馃コ buat holder ADRO, sepertinya HOKI sebagai Dividen Investor Batubara tahun 2024 lebih berpihak kepada kalian..
Buat holder ITMG, tetap semangat, krn bisnis itu memang kadang naik, kadang turun.. daripada BAPER dengan tulisan saya, lebih baik kita sama-sama berdoa, semoga Harga Coal Global di Q3 ini bisa lebih baik dari sebelumnya Amin..
Jadi.. TETAP SEMANGAT buat ITMG...!!!馃挭馃挭
kalau ADRO sih, sudah pasti semangat馃コ馃コ
Silahkan Follow buat diskusi/sharing seputar fundamental.. happy cuan馃檹馃檹
1/2
