Pengaruh Kenaikan Suku Bunga Pada Harga Saham

Warren Buffett pernah diwawancarai tentang kenaikan suku bunga. Dan dia memberikan penjelasan yang sangat berharga tentang dampak suku bunga terhadap harga aset dengan kutipannya:

“Interest rates are to asset prices what gravity is to matter.”

Kutipan ini menjelaskan bahwa suku bunga berfungsi seperti gravitasi dalam mempengaruhi nilai aset. Ketika suku bunga naik, efeknya mirip dengan gravitasi yang menarik benda ke bawah. Fenomena ini tidak hanya berlaku pada saham tetapi juga pada berbagai jenis aset lainnya. https://bit.ly/3PP2BgF

Dalam saham, kenaikan suku bunga biasanya berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi bagi perusahaan. Hal ini dapat mengurangi profitabilitas perusahaan karena mereka harus membayar lebih untuk utang mereka, yang sering kali menyebabkan penurunan harga saham. Selain itu, dengan suku bunga yang lebih tinggi, instrumen pendapatan tetap seperti obligasi menjadi lebih menarik bagi investor, yang dapat mengalihkan dana dari saham dan menekan harga saham lebih lanjut.

Sementara itu, untuk emas, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan emas, yang tidak menghasilkan imbal hasil. Dengan imbal hasil yang lebih tinggi dari obligasi dan aset lain, investor mungkin lebih memilih instrumen tersebut, sehingga mengurangi daya tarik emas dan menekan harganya. https://bit.ly/3YGX6Dc

Di sektor properti, kenaikan suku bunga dapat meningkatkan biaya pinjaman untuk membeli rumah dan real estate. Ini bisa menurunkan permintaan untuk pembelian properti dan pada akhirnya menekan harga properti. Selain itu, biaya hipotek yang lebih tinggi dapat mengurangi daya beli konsumen, mempengaruhi pasar properti lebih jauh.

Komoditas juga tidak luput dari dampak suku bunga. Kenaikan suku bunga dapat menyebabkan penguatan mata uang, yang berdampak pada harga komoditas yang dihargakan dalam mata uang tersebut, seperti minyak dan logam. Penguatan mata uang dapat menekan harga komoditas karena komoditas menjadi lebih mahal bagi pembeli internasional. https://bit.ly/3XemeAx

Jadi menurut saya yang terjadi saat ini adalah para investor yang terekspos pada market Jepang sedang melakukan rebalancing dan realokasi aset setelah keputusan BOJ menaikkan lagi suku bunga. Kebetulan saja para investor tersebut tajir dan simpan duit di mana - mana maka ketika mereka rebalancing, nyaris semua market terkena imbasnya. Bahkan kripto $BTC pun kena imbas panic selling.

Dalam pasar saham, fenomena carry trade dan kenaikan suku bunga memiliki dampak yang cukup signifikan. Carry trade adalah strategi investasi di mana investor meminjam uang dengan suku bunga rendah dalam satu mata uang dan menginvestasikannya di aset yang menawarkan hasil lebih tinggi dalam mata uang lain. Ketika suku bunga naik, biaya pinjaman untuk carry trade meningkat, yang bisa mengurangi margin keuntungan dari strategi ini. Akibatnya, investor mungkin mengurangi eksposur mereka terhadap aset berisiko seperti saham. https://bit.ly/3OZWjZR

Kenaikan suku bunga juga dapat menguatkan mata uang dari mana uang dipinjam. Misalnya, jika suku bunga yen Jepang naik, nilai yen dapat menguat terhadap mata uang lain. Bagi investor yang meminjam yen untuk berinvestasi di pasar saham internasional, penguatan yen meningkatkan biaya pembayaran utang dalam mata uang lokal mereka. Ini dapat menyebabkan mereka menjual saham untuk memenuhi kewajiban utang, yang pada gilirannya dapat menekan harga saham di pasar tersebut.

Jadi bisa dikatakan semua orang yang ambil pinjaman dalam bentuk Yen untuk dipakai trading dan margin, kemungkinan besar banyak yang closed position untuk kurangi risiko carry trade.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
(caranya cek gambar terakhir)
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Dan jangan lupa kunjungi  Pintarsaham di sini  
https://bit.ly/3QtahWa

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://bit.ly/3YGX6Dc

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU
https://bit.ly/44osZSV
https://bit.ly/47hnUgG
https://bit.ly/47eBu4b
https://bit.ly/3LsxlQJ
$BBNI $ITMG $ADRO