🏛️ BBTN: Better Clarity on BTN Syariah Spin-Off

Dalam analyst meeting 1H24 pada Kamis (25/7), Direktur Utama Bank Tabungan Negara ($BBTN), Nixon Napitupulu, menjelaskan update rencana perseroan untuk mengakuisisi bank syariah. Akuisisi ini merupakan bagian dari spin–off unit usaha syariah perseroan, BTN Syariah. Perhatian kami tertarik kepada pernyataan Nixon yang berharap bahwa BBTN dapat menyelesaikan perjanjian pembelian saham bersyarat (CSPA) sebelum pelantikan presiden baru atau sebelum Oktober 2024. Berikut adalah beberapa rincian yang Nixon bagikan:

▪️ Incar bank syariah usai batal akuisisi Bank Muamalat
Sejalan dengan Stockbit Commentary yang sebelumnya dirilis pada awal Juli 2024, Nixon mengonfirmasi bahwa rencana untuk mengakuisisi Bank Muamalat telah dibatalkan. Namun, saat ini BBTN sedang dalam proses due diligence bank syariah lain yang namanya tidak diungkapkan. Manajemen BBTN lebih yakin bahwa perseroan dapat menyelesaikan kesepakatan ini, dengan saat ini sedang dalam tahap negosiasi terkait syarat dan valuasi. Walaupun nama bank syariah tersebut tidak diungkapkan, kami memperkirakan bahwa bank tersebut adalah PT Bank Victoria Syariah, entitas yang dimiliki 80,2% oleh Victoria Investama ($VICO) dan 19,8% oleh Bank Victoria International ($BVIC).

▪️ Target waktu spin-off
Manajemen BBTN berharap dapat menyelesaikan CSPA sebelum Oktober 2024, diikuti oleh RUPSLB untuk persetujuan akuisisi untuk spin–off ini. Selain itu, mereka berharap BTN Syariah pada 1Q25 sudah dapat spin–off ke entitas yang baru diakuisisi tersebut.

▪️ Potensi pertumbuhan
Setelah spin–off, manajemen BBTN menargetkan BTN Syariah dapat menjadi bank syariah terbesar kedua di Indonesia. Manajemen BBTN juga menyoroti bahwa pertumbuhan di sisi deposito akan cepat karena sudah ada pernyataan minat dari organisasi masyarakat Islam dan masyarakat yang menjalankan ekonomi syariah untuk menempatkan dananya di BTN Syariah. Namun, hal tersebut masih menunggu BTN Syariah untuk spin–off menjadi bank umum syariah (BUS).

________
Rahmanto Tyas ( @antotyas)
Lead Investment Analyst Stockbit