Bagaimana Rates Berpengaruh Terhadap ASP & Margin

Sejak terjadinya serangan houthi seperti yang telah kami tuliskan pada https://stockbit.com/post/13649560 efek dari kenaikan harga rates kapal kontainer terus meningkat karena tingginya tensi antara USA dan China.

Amerika menetapkan kenaikan tarif terhadap barang-barang yang diimpor dari China. Beberapa diantara yakni komponen battery, EV, Lithium-ion EV battery, Medical gloves, Semiconductors, steel and aluminum products, dan masih banyak lagi. Tekanan dari kenaikan ini mengakibatkan banyak importir menjadi kaget, dan serentak melakukan pengiriman dadakan sebelum tanggal kenaikan mulai berlaku.

Hal inilah yang mengakibatkan melonjaknya permintaan pengiriman kontainer. Sehingga dari cermatan kami di lapangan, kenaikan rates sudah diatas 3x lipat dari akhir tahun 2023. Beberapa emiten perkapalan khususnya yang bergerak di bagian kontainer seperti $TMAS $SMDR $KARW akan mengalami perbaikan ASP dan meningkatnya Margin. Kejadian yang sama pernah terjadi pada saat setelah COVID-19 di tahun 2021.

Gross Margin SMDR
2019 13,6%
2020 13,5% -sebelum kenaikan rates
2021 28,2% -rates naik 300%
2022 34,2% -rates masih tinggi
2023 19,9% -rates sudah kembali ke level 2019, namun margin tetap tinggi

Gross Margin TMAS
2019 14,5%
2020 15,8% -sebelum kenaikan rates
2021 21,7% -rates naik 300%
2022 36,2% -rates masih tinggi
2023 25,9% -rates sudah kembali ke level 2019, namun margin tetap tinggi

Jika teman-teman perhatikan, rates pada tahun 2023 telah turun ke level yang sama seperti 2019, tetapi margin emiten kapal tetap tinggi. Hal ini terjadi karena efek dari inflasi, dimana adanya kenaikan biaya buruh dan operator dari kapal, sehingga rates cukup sulit kembali seperti 2019. Saat ini rates sudah kembali bertengger pada level 3600an, naik 260% dari level 2023. Apakah efeknya akan positif atau justru negatif? Kami kembalikan kepada pembaca untuk menganalisa lebih lanjut.

Pembahasan tentang kapal sudah kami bagikan di grup advance, beberapa member telah mengakumulasi emiten-emiten perkapalan.

Sekian,
$ASII $BBRI