Cara Simple Menghitung Harga Wajar $INDF

INDF merupakan perusahaan holding yang didominasi produk Food and Beverage (F&B) yang telah berhasil melewati beberapa kali market crash dan isu isu miring semenjak IPO. Nyawa F&B seperti $MYOR $ADES $AISA $ROTI ada pada cashflow operasi dimana produk mereka memiliki masa simpan yang pendek (setidaknya dibawah 2 tahun).

Isi cashflow operasi INDF kira kira apa saja?
Mari kita lihat (cek gambar)
Ada uang masuk dari pelanggan dan bunga investasi, uang buat bayar supplier, beban produksi dan operasi, upah pegawai, bayak pajak, dan bayar bunga utang.

Dari sini sebenernya kita tahu bahwa cashflow operasi ini bisa menggambarkan perkembangan operasional bisnisnya dan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan uang real. Selain itu nilai cashflow operasi positif menandakan perusahaan juga mampu bayar bunga utang dan bayar pajak. Uang cashflow operasi yang berlebih bisa perusahaan gunakan untuk alokasi capex atau membayar pokok utang dan dividen secara rutin (asik kan dividen rutin terus 😁 )

Nah sekarang coba dilihat perbedaan cashflow 10 tahun lalu. Cash flow operasi INDF sudah meningkat lebih dari 120% sementara harga INDF sekarang malah anjlok hampir 10%. Dari sisi OPM juga sudah meningkat dari 12,6% ke 18,86%. (Thanks to @Stockbit) fitur Fundachart membantu banget (cek gambar 2)

Terus gimana cara hitung wajar INDF (cek gambar 3)
Hitung kenaikan CFO selama 10 tahun terakhir dalam satuan %. Terus kalikan parameter alpha yang teman-teman hendaki (Saya menggunakan nilai parameter alpha 40% karena minim menggunakan data, makin kecil faktor pengali makin konservatif) dapatlah nilai parameter beta. Kemudian harga INDF di 21 Mei 2014 dikali (1+parameter beta). Dapatlah harga 10.074 rupiah. Kemudian dibuletin deh jadi 10.000.

Ekspektasi saya harga wajarnya akan sampe 2 tahun lagi dengan harapan tercapai saat memasuki bull market.

Sambil menunggu ke angka 10.000, INDF juga rutin bagi dividen menarik juga ke investor.

Buat temen-temen yang butuh insight dan pengen liat beberapa hasil riset saya dari beberapa emiten bisa mengunjungi: https://cutt.ly/retbQcgp

Semoga bermanfaat

Thank you

🙏