🌴 Pengendali Berencana Jual ANJT dengan Harga Premium

Bloomberg melaporkan pada Rabu (28/2) bahwa pengendali Austindo Nusantara Jaya ([%OAGT%]), PT Austindo Kencana Jaya dan PT Memimpin Dengan Nurani, berencana menjual ANJT dengan valuasi sebesar US$400–500 juta. Dengan menggunakan asumsi kurs Rp15.673 per dolar AS, nilai penawaran tersebut mengimplikasikan valuasi Rp6,27–7,84 T. Nilai tersebut lebih tinggi +167–234% dibandingkan market cap ANJT per Rabu (28/2) di level Rp2,35 T.

PT Austindo Kencana Jaya dan PT Memimpin Dengan Nurani masing-masing memiliki porsi kepemilikan 40,9% saham ANJT, sehingga total kepemilikan keduanya adalah 81,8% saham. Perwakilan ANJT mengatakan kepada Bloomberg bahwa perseroan tidak mengetahui dan belum menerima informasi terkait pemberitaan atas rencana divestasi tersebut. [Sumber: Bloomberg]

Mengacu kepada laporan perusahaan per 2023, ANJT memiliki luas lahan tertanam sebesar 53.698 hektare. Sebanyak 85,5% dari jumlah tersebut sudah menghasilkan, sementara sisanya belum menghasilkan. Per akhir 2022, ANJT memiliki cadangan lahan sekitar 96.302 hektare, tetapi lahan ini dianggap tidak dapat ditanami karena kondisi topografi yang tidak sesuai atau digunakan untuk berbagai tujuan termasuk konservasi keragaman hayati. Rata-rata umur pohon kelapa sawit ANJT adalah 13,9 tahun, yang dapat dikategorikan sebagai usia prima.

Secara valuasi, P/E Ratio ANJT berada di level 103,71x, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan peers-nya seperti [%vbYQ%] (12,95x), [%ZoMf%] (12,3x), dan [%efpr%] (6,62x). Namun, jika dihitung menggunakan valuasi EV/Ha, ANJT berada di level Rp91,95 juta, lebih murah dibandingkan dengan peers-nya yang memiliki rata-rata umur pohon sawit prima seperti SSMS (Rp220,3 juta) dan DSNG (Rp125,6 juta).

🗒️ Stockbit Commentary

Kabar ini berpotensi memberikan sentimen positif terhadap pergerakan harga saham ANJT, mengingat pengendali berencana melakukan divestasi dengan valuasi yang lebih premium dibandingkan harga di pasar reguler saat ini.

Selain itu, jika transaksi ini terwujud, maka ANJT akan memiliki pengendali baru, sehingga pengendali baru tersebut akan melakukan tender offer wajib kepada sisa pemegang saham termasuk masyarakat.

--------------------------
Michael Owen Kohana ([%CEvC%])
Investment Analyst Stockbit

🌴 Pengendali Berencana Jual ANJT dengan Harga Premium

Bloomberg melaporkan pada Rabu (28/2) bahwa pengendali Austindo Nusantara Jaya ($ANJT), PT Austindo Kencana Jaya dan PT Memimpin Dengan Nurani, berencana menjual ANJT dengan valuasi sebesar US$400–500 juta. Dengan menggunakan asumsi kurs Rp15.673 per dolar AS, nilai penawaran tersebut mengimplikasikan valuasi Rp6,27–7,84 T. Nilai tersebut lebih tinggi +167–234% dibandingkan market cap ANJT per Rabu (28/2) di level Rp2,35 T.

PT Austindo Kencana Jaya dan PT Memimpin Dengan Nurani masing-masing memiliki porsi kepemilikan 40,9% saham ANJT, sehingga total kepemilikan keduanya adalah 81,8% saham. Perwakilan ANJT mengatakan kepada Bloomberg bahwa perseroan tidak mengetahui dan belum menerima informasi terkait pemberitaan atas rencana divestasi tersebut. [Sumber: Bloomberg]

Mengacu kepada laporan perusahaan per 2023, ANJT memiliki luas lahan tertanam sebesar 53.698 hektare. Sebanyak 85,5% dari jumlah tersebut sudah menghasilkan, sementara sisanya belum menghasilkan. Per akhir 2022, ANJT memiliki cadangan lahan sekitar 96.302 hektare, tetapi lahan ini dianggap tidak dapat ditanami karena kondisi topografi yang tidak sesuai atau digunakan untuk berbagai tujuan termasuk konservasi keragaman hayati. Rata-rata umur pohon kelapa sawit ANJT adalah 13,9 tahun, yang dapat dikategorikan sebagai usia prima.

Secara valuasi, P/E Ratio ANJT berada di level 103,71x, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan peers-nya seperti $SSMS (12,95x), $AALI (12,3x), dan $DSNG (6,62x). Namun, jika dihitung menggunakan valuasi EV/Ha, ANJT berada di level Rp91,95 juta, lebih murah dibandingkan dengan peers-nya yang memiliki rata-rata umur pohon sawit prima seperti SSMS (Rp220,3 juta) dan DSNG (Rp125,6 juta).

🗒️ Stockbit Commentary

Kabar ini berpotensi memberikan sentimen positif terhadap pergerakan harga saham ANJT, mengingat pengendali berencana melakukan divestasi dengan valuasi yang lebih premium dibandingkan harga di pasar reguler saat ini.

Selain itu, jika transaksi ini terwujud, maka ANJT akan memiliki pengendali baru, sehingga pengendali baru tersebut akan melakukan tender offer wajib kepada sisa pemegang saham termasuk masyarakat.

--------------------------
Michael Owen Kohana (@MichaelKohana)
Investment Analyst Stockbit