Surat dari Investor Terhebat di Dunia #Part2

-------------------------------------------------------------------------------------

Beberapa poin pembelajaran yang kita bisa tiru dari Warren Buffett

* Real Earnings
Warren buffett tidak pernah pusing dengan standar akuntansi yang mengatakan kita harus fokus pada laba bersih, tetapi dia fokus pada "operating earnings" atau laba operasi. Dimana laba ini mengukur berapa sebenarnya hasil operasi bisnis inti diluar dari laba lain-lain. Jika perhatian tidak pada laba operasi, maka laba Berkshire Hathaway bisa naik turun USD5 milyar dalam sehari, nilai yang tidak kecil ya.

* Jangka Panjang
Pertama kali warren buffett membeli saham, index mengalami kejatuhan sehingga berada dibawah 100.
Investasi pertamanya pun rugi. Tetapi karena berpegang teguh pada prinsip investasi jangka panjang, investasinya berhasil juga. Sekarang index DJI berada pada 38,000. Kuncinya hanya 1 yaitu beli perusahaan bagus di harga wajar, duduk manis, dan tutup telinga anda rapat-rapat.

* Kualitas Terbaik
Ketika berinvestasi, Warren Buffett selalu menekankan pentingnya peran manajer yang jujur dan kualitas perusahaan. Hanya berinvestasi pada perusahaan terbaik namun jarang ditemukan yang bisa menggunakan tambahan modal dengan hasil rate yang diatas rata-rata.

Maksudnya adalah kebanyakan perusahaan yang memiliki Return on Equity yang besar, cenderung mengalami kesulitan untuk menggunakan laba bersih untuk berinvestasi lagi dimasa depan, yang mana dapat menghasilkan return yang sama atau lebih baik. Karena kesulitan itulah, makanya banyak perusahaan yang ROE tinggi, dan STUCK cenderung untuk memberikan dividen dalam jumlah besar.

Manajer yang dapat dipercaya menjadi sesuatu yang tidak dapat ditawar. Investasi Berkshire Hathaway bukanlah investasi harian, mingguan apalagi bulanan, namun puluhan Tahun, bahkan bisa jadi selamanya. Berurusan dengan orang yang tidak jujur tidak membawa manfaat apapun, never expect trust from cheap people they said.

* Cash
Saat ini Warren Buffett memegang posisi kas yang sangat banyak. Ia juga berkata, tidak ada investasi yang benar-benar menarik saat ini untuk modal Berkshire. Dalam perjalanan investor, memiliki nilai kas yang signifikan pada waktu yang tepat sangat berguna, seandainya terjadi krisis seperti 2008/2020, WB bisa membeli banyak perusahaan bagus dengan harga yang sangat murah.

* Buyback
Peran dari buyback/pembelian kembali saham sangatlah penting, tidak hanya untuk perusahaan namun bagi pemegang sahamnya yang setia. Namun, buyback yang dilakukan pada harga yang mahal, alih-alih menguntungkan justru merugikan pemegang saham. Karena modalnya tidak digunakan dengan efisien.

Semoga tulisan kali ini bermanfaat untuk stockbitor..Stay tune utk tulisan selanjutnya!

Sekian,

$BBCA $NISP $ITMG $INCO $BRIS