$KMDS.JK : A boring stock with great earnings quality

Sesuai perkataan paman saya, si kang Peter Lynch: saham yang membosankan dan belum pernah disentuh atau dicover oleh para analis adalah merupakan indikasi saham yang menarik.

KMDS ini adalah distributor bahan-bahan F&B secara B2B, yang membuat KMDS unik adalah ia merupakan distributor Monin (atau sirup premium dari prancis) satu-satunya di Indonesia. KMDS telah melayani berbagai macam customer seperti Tomoro Coffee, Starbucks, Excelso dan brand F&B lainnya.

Ada beberapa faktor yang membuat KMDS menarik (di pandangan saya):
-GPM dari penjualan dan distribusi Monin di kisaran 43%an, which is very good untuk bisnis "distributor" skala besar
-Customer basenya adalah F&B operator, sehingga less volatile kalau jual langsung ke ritel seperti penjualan Tolak Angin ataupun Aqua di Indomaret.
-Sangat amat capital light, tidak butuh banyak modal untuk meningkatkan earnings
-dan lainnya... (Tinggal abca di report :D)

Namun saya tidak mau sugarcoat mengenai KMDS, yang akan menjadi risk terbesar untuk KMDS adalah supplier risk, dimana ketika supplier memberhentikan KMDS sebagai distributor mereka, sales akan ambrol adul, namun ada beberapa faktor yang melindungi KMDS dari hal ini dan ada juga risk lainnya yang dimiliki KMDS ini (di report ya).

Kalian bisa melihat Insight saya sebelumnya disini:
$SIDO.JK : The undisputed king of Indonesia modernized herbal medicine ("Jamu") market, https://stockbit.com/post/13483327
TOWR.JK : A great investment opportunity in Indonesia telco sector,
https://stockbit.com/post/12492258

Tag:
$BBRI $ASII $ARNA