📞 FREN: Umumkan Rights Issue Rp8,57 T, Sentimen Positif Secara Historis

Smartfren Telecom ($FREN) mengumumkan akan menggelar rights issue sebanyak-banyaknya 171,46 miliar saham baru dengan harga pelaksanaan sebesar Rp50/lembar. Potensi dana maksimum dari aksi korporasi ini mencapai Rp8,57 T, dengan Rp5,48 T di antaranya ditujukan untuk pembayaran utang dan bunga pinjaman sementara sisanya untuk modal kerja. Dilusi maksimum dari rights issue ini hingga 29,64%. Jika seluruh saham baru yang ditebus investor kurang dari 109,9 miliar lembar, maka BCA Sekuritas akan menebus sisa saham baru sebanyak-banyaknya 96,04 miliar lembar.

Ini merupakan rights issue ketiga yang dilakukan FREN dalam 6 tahun terakhir setelah pada November 2018 dan April 2021.

🗒️ Stockbit Commentary

Terlepas dari rumor rencana rights issue untuk memfasilitasi merger dengan XL Axiata ($EXCL), secara historis saham FREN mengalami kenaikan harga signifikan setelah merampungkan rights issue. Oleh sebab itu, rights issue kali ini juga berpotensi memberikan sentimen positif bagi pergerakan harga saham FREN.

Secara fundamental, rights issue ini akan memperbaiki posisi keuangan FREN yang per 9M23 memiliki total utang sebesar ~Rp11,6 T. Dana dari rights issue ini berpotensi mengurangi hingga ~47,3% utang tersebut. Sebelumnya FREN juga telah mengalihkan bisnis data center-nya senilai Rp544 M kepada Dian Swastatika Sentosa ($DSSA).

--------------
Arvin Lienardi (@ArvinL)
Investment Analyst Stockbit