Saham seperti apa yang menarik perhatian saya?

Mendapatkan ide tentang suatu saham itu terkadang tidak mudah. Namun jika sudah terbiasa, kita bisa membuatnya lebih sistematis sehingga akan bisa cepat menangkap sebuah peluang. Ada beberapa ciri-ciri yang menjadi patokan awal saya untuk mencari saham-saham yang potensial.

Apa saja itu?

1. Saham bagus yang sedang dijual murah
Bisnis sudah teruji lama, namun sekarang sedang dijual murah (yang biasanya jarang terjadi). Biasanya saya sudah paham bisnisnya seperti apa.

Hints:
ROE rata-rata tinggi
DER kecil
Rajin bagi dividen
PER dan PBV di bawah rata-rata historis (< -1 SD)

Note: Bedakan antara murah dan murahan.

2. Kas yang melimpah
Bisnis yang bagus akan terus menghasilkan cash flow hingga cash akan terus menumpuk, terlebih jika operating cash flow lebih besar daripada kebutuhan untuk ekspansi.

Hints:
Cash > liabilitas (net cash)
Lebih menarik lagi jika cash > market cap + debt
Rajin bagi dividen

Note: cash adalah hasil operasional & bukan hasil dari aksi korporasi seperti IPO, rights issue, atau penambahan utang.

3. Ada potensi turnaround
Saham yang dulunya jelek namun mulai menunjukkan perbaikan.

Hints:
Laba bersih dan OCF (ttm) mulai meningkat walaupun mungkin masih negatif.
Masalah utang mulai teratasi
Mungkin ada pergantian manajemen

Note: Sangat mungkin saham seperti ini sedang dijauhi oleh pasar. Artinya, kita harus bisa berpikir secara independen.

4. Bisnisnya tumbuh dengan cepat
Ditandai dengan pertumbuhan penjualan dan laba bersih yang tinggi.

Hints:
CAGR laba bersih 3 thn > CAGR laba bersih 5 thn
Laba bersih tumbuh > pertumbuhan ekonomi (gunakan data historis 3-5 tahun ke belakang)
Bonus jika perusahaan belum terlalu besar (ada potensi untuk terus tumbuh)

Note: Pastikan bahwa secara riil kita melihat ada demand tinggi terhadap produknya.

5. Berpotensi untuk menjadi besar bisnisnya
Saham seperti ini agak jarang ditemui dan jika ada, kita harus memantau perkembangannya dari waktu ke waktu.

Hints:
Biasanya belum bisa dicover oleh institusi karena ukurannya masih terlalu kecil.
Ada demand yang sangat tinggi terhadap produk-produknya.
Progress terlihat jelas dari waktu ke waktu

Note: Potensi bisnisnya gagal cukup besar. Saya biasanya hanya titip sandal dulu. Saya akan menambah posisi jika bisnisnya menunjukkan perkembangan yang sesuai dengan harapan.

Jelas kita harus mau membaca laporan keuangan jika ingin menemukan saham-saham potensial dengan cara-cara tersebut.

Screener saham akan sangat membantu untuk mempersingkat waktu pencarian.

$IHSG