Margin Of Safety. dan Simple fair value
Bagian 2. Lanjutan yang Kemarin..
Jangan Lupa Jempol di klik

1. Price vs Value
Pemaparan mengenai Price VS Value telah dijelaskan dengan sangat baik oleh Warren Buffett dalam Annual Letter kepada Shareholders di tahun 2008. Dalam Annual Letter tersebut, Warren Buffett menyebutkan bahwa “Price is What You Pay, Value is What You Get”
Price adalah biaya yang kita bayarkan bergerak naik-turun dipengaruhi oleh rasa optimistis dan pesimistis market terhadap perusahaan
Value adalah apa yang kita dapatkan dan berkaitan dengan kinerja yang ditunjukkan perusahaan (quality).
Terkadang harga (Price) meningkat, maka tidak selalu kualitas (Value) ikut meningkat. begitu juga sebaliknya

Price tidak sama dengan value. Price adalah apa yang kita bayarkan dan Value adalah apa yang kita dapat.

Sebagai investor saham maka kita harus mengetahui cara untuk menilai harga wajar (nilai intrinsic) sebuah saham. Sehingga kita dapat mengetahui apakah harga yang kita bayarkan untuk sebuah lembar saham (price) sebanding atau berada di bawah dari nilai (value) yang kita dapatkan. Semoga dengan memahami konsep price dan value ini, kita tidak terjebak untuk membeli harga saham yang lebih tinggi dibandingkan nilainya (overvalued).

2. Margin Of Safety
Margin of Safety bisa diterjemahkan secara langsung berarti “batasan pengaman”. Pengertian secara spesifiknya dalam investasi saham adalah sebuah batasan atau jarak antara harga saham yang ada pada pasar dengan nilai intrinsik (harga sesungguhnya) dari saham itu.

Dalam hal ini margin of safety terbentuk ketika nilai intrinsik lebih tinggi dibandingkan harga pasar saat ini. Semakin besar jarak antara harga pasar dan nilai intrinsik, maka semakin besar pula Margin of Safety (MoS) yang terbentuk. Semakin besar margin of safety saham, maka investor akan lebih nyaman dalam melakukan investasi.
https://snips.stockbit.com/investasi/margin-of-safety-saham

3. Mencari nilai Simple Fair Value (SFV)
Untuk mencari SPV kita membutuhkan beberapa keystat seperti
1. Harga Sekarang
2. Average Price to Book Value (PBV)
3. Average Price to Earning Ratio (PER)
4. Earning Per Share (EPS)
5. Book Value Per Share (BVPS)
Jangan Khawatir semua ada di @Stockbit,

Mari membuat Screenernya.
Masuk ke area screener SB. buat kriteria sama sesuai dibawah ini
1.Price > 0
2.Mean PBV Standard Deviation (3 Year) > 0
3.Mean PBV Standard Deviation (5 Year) >0
4.Mean PBV Standard Deviation (10 Year) > 0
5.Mean PE Standard Deviation (3 Year) > 0
6.Mean PE Standard Deviation (5 Year) > 0
7.Mean PE Standard Deviation (10 Year) > 0
8.Current EPS (TTM) > 0
9.Current Book Value Per Share > 0

Setelah selesai pastikan tidak ada yang salah.. untuk key stat Current Book Value Per Share diketik saja langsung.
Hasil data tersebut copy / pindahkan langsung ke excel dengan cara pilih semua atau drag kebawah ctrl+c dan di excel pindahkan dengan ctrl+v. kalo terlalu banyak. maka bisa dipasang kriteria lain. misalnya dividen > 3% dan lain lain
hasilnya akan seperti file ini. https://cutt.ly/MwL1VxcZ

4. menghitung Simple Fair Value (SFV)
a. SPV Per = EPS x Average PER
Cara ini hanya untuk hanya dipergunakan pada perusahaan dengan laba bersih yang cenderung stabil
dan tidak pas untuk perusahaan siklikal / musiman.

b. SPV Pbv = BVPS x Average PBV
bisa dipergunakan untuk perusahaan siklikal sekalipun namun kurang pas jika dipergunakan untuk perusahaan dengan Dividend Payout Ratio yang konsisten diatas 90.

Kita ambil contoh saham $AALI
data yang ada :
1.Price = 7,025.00
2.Mean PBV Standard Deviation (3 Year) = 0.87
3.Mean PBV Standard Deviation (5 Year) = 0.96
4.Mean PBV Standard Deviation (10 Year) = 1.76
5.Mean PE Standard Deviation (3 Year) =13.75
6.Mean PE Standard Deviation (5 Year) = 23.86
7.Mean PE Standard Deviation (10 Year) >= 22.63
8.Current EPS (TTM) = 681.3
9.Current Book Value Per Share = 11,294.60

Dengan Perkalian rumus di atas didapatkan :
SPV Pbv (3 Year) = 9,826
SPV Pbv (5 Year)" = 10,843
SPV Pbv (10 Year)" = 19,878
"SPV Pbv Rata Rata" = 13,516

"SPV Per (3 Year)" = 9,368
"SPV Per (5 Year)" = 16,256
"SPV Per (10 Year)" =15,418
"SPV Per Rata Rata" =13,681

SPV rata rata = 13,516
MOS= 1 - (Harga Saham / SPV). ; 1- (7025 /13516)
MOS = 48%

contoh perhitungan ada di sini . download saja. pelajari rumusnya dan coba sendiri. https://cutt.ly/cwL1VxF8.

Selamat Mikir.. dan selamat belajar.