$UNTR Key Highlights from 3Q23 Earnings Call

Management Presentation
Laporan lengkap mengenai kinerja kuartalan & bulanan UNTR dapat diakses di sini:
https://cutt.ly/RwYHp5YR
https://cutt.ly/0wYHp5Xb
--> Penulis hanya capture slide terakhir presentasi karena sisanya mostly hanya bersifat pemaparan kinerja

Q&A Session

1. Target Operasional / Guidance untuk FY23 dan FY24
- Penjualan Komatsu
FY23 --> 5.300-5.400 unit (sekitar -5% YoY)
FY24 --> 3.500-4.000 unit (company memproyeksikan penurunan cukup signifikan sekitar -25% YoY utamanya sebagai dampak permintaan melambat di tahun politik)

- Kontraktor Pertambangan
Produksi PAMA
FY23 --> 130 Juta Ton (proyeksi kenaikan +15% YoY)
FY24 --> 137 juta ton

Overburden Removal
FY23--> 1,1 miliar bcm
FY24 --> 1,2 miliar bcm

- Penjualan Coal
Mixed antara batu bara thermal, kokas,dan segmen trading
FY23 --> 11 juta ton
FY24 --> 12 juta ton

- Produksi Emas
FY23 --> 175 ribu oz
FY24 --> 235 ribu oz ( ini termasuk kontribusi dari tambang Sumbawa / SJR yang rencana mulai initial production taun depan sebanyak 25 ribu oz)

2. Update kontribusi dari Akusisi Nickel Industries Ltd (NIC)
- Dalam jangka pendek kontribusi dari akuisisi NIC blom akan terlihat signifikan terhadap total revenue UNTR
- Fokus untuk memperbesar reserves sambil develop smelter
- UNTR membuka kemungkinan untuk sinergi dengan NIC.. Menurut management, lebih mungkin kerjasama dalam bentuk supply heavy equipment dibandingkan kontraktor

3. Penyebab kerugian segmen Coal di 3Q23?
Ada one-off settlement Cost terkait salah satu aset yang sudah tidak produktif, dimana UNTR harus mengeluarkan biaya 40 juta dolar AS

4. Outlook untuk rate kontraktor ke depan?
Rate kontraktor ditetapkan secara tier mengacu pada harga acuan batu bara. Dijelaskan bahwa tier paling atas bisa didapat jika harga acuan > 120 dolar AS/ton. Namun management menilai selama coal price di atas 100 USD/ton masih sangat bagus.

5. Progress Akusisi Stargate
-Sempat ada perubahan struktur dalam akuisisi namun saat ini sudah diapprove oleh ESDM. Harapannya transaksi dapat rampung akhir tahun ini.

- Management merencanakan cash cost nikel di proyek ini pada kisaran 11-12 ribu USD/ton. Jadi meski sekarang harga nikel sedang drop, namun masih ekonomis.

6. Guidance untuk CAPEX?
s/d 9M23 capex terpakai 940 juta USD
Target FY23 di kisaran 1,3-1,35 miliar USD
Target FY24 masih blom final namun diperkirakan lebih rendah di kisararn 1-1,1 miliar dolar AS

For informational purposes only (not intended as a buy/sell/hold call)
Contents from this post are merely the writer’s personal view/opinion
Always Disclaimer On & Do Your Own Research

Izin tag: $ASII $IHSG