Pertarungan Ganda Bukan Campuran

Ada pertarungan tidak resmi yang saya watching dari kira2 3 bulan lalu -- antara Bill Ackman dan Bill Gross vs Warren Buffet dan Charlie Munger. Pertarungan klasik spekulator dan investor. Tidak resmi karena yg ngadu mereka adalah saya sendiri -- bukan mereka haha

Jadi 3 bulan lalu Bill Ackman dan Bill Gross berpandangan outlook dari US bond adalah bearish -- alias harga-nya turun. Saya jelaskan sedikit.

Jadi bond itu harga-nya turun kalau market berharap bunga (yield) lebih tinggi. Misalnya ada bond senilai 100 dengan bunga 5%. Kalau market berharap bahwa bunga akan naik lebih tinggi -- misalnya jadi 7% -- maka bond yang dibeli senilai 100 itu hanya akan bisa dijual dengan harga 5 / 7% = 71. Alias harga bond turun dari 100 menjadi hanya 71 -- alias juga bearish. (Hati2 main bond -- rate naik turun hanya 1-2% impact ke harga bond-nya jauh lebih drastis.)

Dengan pandangan rate normal inflasi sudah harus di atas 2% -- thus interest rate akan tetap naik (thus harga bond akan turun) -- Bill Ackman dan Bill Gross melakukan short terhadap US bond.

Sebalik-nya Warren Buffet dan Charlie Munger sudah berulangkali menyatakan terima-kasih-nya karena interest rate semakin tinggi -- karena dulu bond yield hampir 0% alias hampir tidak menghasilkan apa2 -- sekarang menjadi bisa di atas 5%. Oleh karena itu mereka justru semakin bullish terhadap US bond dan membeli-nya terus.

Jadi yg satu melakukan short-sell yang satu lagi justru buy.

Akhirnya dengan gonjang-ganjing market yang semakin rumit, Bill Ackman dan Bill Gross menyerah, dan menutup posisi short-selling-nya (berita dari Bloomberg yang saya attach di bawah). Alias mereka kalah (lagi).

Ada pelajaran yang kita bisa petik dari sini. Kenapa Warren Buffet & Charlie Munger santai2 saja -- tidak analisa aneh2 dan rumit2 -- tidur nyenyak -- bisa win?? Karena mereka INVEST ke US bond. Karena mode-nya invest, mereka tidak peduli pergerakan harga bond dalam waktu pendek. Pada waktu bond jatuh tempo mereka sudah dijamin oleh US -- yg bisa cetak USD -- akan kantongin modal mereka pas 100 plus cuan lebih dari 5%.

Mereka tidak mau rumit2 karena mereka selalu berpandangan bahwa market tidak bisa ditebak.

Bill Ackman dan Bill Gross juga bukan nama kaleng2. Bill Ackman itu ganteng dan bini-nya cakep banget dan mempunyai dana kelolaan lebih dari 300 trilyun rupiah. Bandar2 dan motivator2 IHSG yg gendut2 itu sih lewat jauh lah hehe Tetapi Bill Ackman dan Bill Gross dengan kekuatan research yang luar biasa besar pun -- gagal menebak market. Warren Buffet & Charlie Munger lagi2 betul.

Memang kalau short-sell bond-nya berhasil mereka bisa cuan puluhan persen dalam hitungan bulan -- tetapi kalau gagal pun juga bisa ludes dalam hitungan bulan. Poin-nya adalah... bukan bukan bukan... bukan kalau mau cuan besar harus rela rugi besar... banyak kok cuan besar dalam hitungan bulan tetapi low risk... POIN-NYA adalah jangan pernah bet sesuatu yang kita tidak yakin hampir 100%.

Karena kalau kans hilang duid-nya besar -- seperti menebak2 market yang tidak bisa dan tidak akan pernah bisa ditebak -- hanya masalah waktu bangkrut di waktu kita masih hidup. Kalau kans hilang duid-nya kecil -- bangkrut-nya sesial2nya nanti beberapa ratus tahun setelah kita mongkad.

Gw mau bilang: apa lagi kita???? Tetapi ya sudahlah sudah cukup social-stress-nya -- jadi agak gak tega juga. Lagian ngapain juga silat2 jungkir-balik -- capek tao -- sedangkan ada teknik sederhana dengan jaminan ketenangan hidup yang namanya COMPOUNDING -- yang efek-nya luar biasa ( https://stockbit.com/post/12670810 ).

Spekulator beli harga. Investor beli cuan. Semoga poin-nya bisa dimengerti.

$IHSG $ITMG $TPMA