MENGHITUNG VALUASI START-UP DENGAN GMV

Sulit bagi kita untuk menghitung valuasi industri yang terspesialisasi seperti ecommerce, rumah sakit, dan telekomunikasi. Untuk telekomunikasi bisa memakai EV/EBITDA, untuk rumah sakit bisa digunakan cost to build, bagaimana dengan start up ecommerce seperti [%bywz%], [%PpUZ%] dan [%IRtb%]? Apalagi kebanyakan belum menghasilkan laba dan OCF negatif. Kita dapat menggunakan metode GMV multiple untuk mengukur aktivitas penjualan sebagai gambaran berapa kemungkinan keuntungan masa depan.

Gross Merchandise Value (GMV) sendiri adalah metrik yang digunakan dalam bisnis e-commerce untuk mengukur total nilai semua produk atau layanan yang dijual melalui platform tersebut dalam periode waktu tertentu, biasanya dalam satu bulan. GMV mencerminkan seberapa besar volume penjualan yang terjadi di platform tersebut sebelum memotong biaya operasional dan keuntungan.

Fungsi GMV:
1. Pengukuran Kinerja: GMV membantu perusahaan e-commerce mengukur seberapa sukses platform mereka dalam menjual produk atau layanan kepada pelanggan.

2. Penilaian Potensi: GMV dapat digunakan untuk menilai potensi pertumbuhan bisnis, karena jika GMV meningkat, itu bisa menjadi indikasi pertumbuhan yang baik.

Cara menghitung GMV:
GMV dihitung dengan rumus sederhana:

GMV = Jumlah produk atau layanan yang terjual × Harga masing-masing produk atau layanan

Contoh: Jika dalam sebulan, Anda menjual 1.000 unit produk dengan harga rata-rata $50 per unit, maka GMV Anda adalah 1.000 × $50 = $50.000.

Namun, penting untuk diingat bahwa GMV tidak mencerminkan keuntungan sebenarnya dari bisnis karena belum mempertimbangkan biaya operasional seperti pengiriman, biaya pemasaran, dan biaya lainnya. Oleh karena itu, GMV lebih merupakan indikator aktivitas penjualan daripada profitabilitas sebenarnya.

Kemudian kita bisa mendapatkan GMV multiple dengan membagi Enterprise Value dengan GMV.

Valuasi ini termasuk ke dalam kajian relatif dan bukan absolute. Pengguna harus membandingkan performa masa lalu, juga performa di antara peers.

Untuk valuasi absolut sendiri kebanyakan akan bernilai overvalue sehingga kesulitan ini mengatasi bila memang investor memang berniat berinvestasi pada start-up ecommerce yang belum menghasilkan keuntungan. Bila sudah untung, dapat menggunakan asumsi menggunakan discounted earnings atau DCF sebagaimana normanya penilaian valuasi biasa.

Komunitas GoInvest
Prosper together
[%uVnP%]

-MPP

MENGHITUNG VALUASI START-UP DENGAN GMV

Sulit bagi kita untuk menghitung valuasi industri yang terspesialisasi seperti ecommerce, rumah sakit, dan telekomunikasi. Untuk telekomunikasi bisa memakai EV/EBITDA, untuk rumah sakit bisa digunakan cost to build, bagaimana dengan start up ecommerce seperti $GOTO, $BELI dan $BUKA? Apalagi kebanyakan belum menghasilkan laba dan OCF negatif. Kita dapat menggunakan metode GMV multiple untuk mengukur aktivitas penjualan sebagai gambaran berapa kemungkinan keuntungan masa depan.

Gross Merchandise Value (GMV) sendiri adalah metrik yang digunakan dalam bisnis e-commerce untuk mengukur total nilai semua produk atau layanan yang dijual melalui platform tersebut dalam periode waktu tertentu, biasanya dalam satu bulan. GMV mencerminkan seberapa besar volume penjualan yang terjadi di platform tersebut sebelum memotong biaya operasional dan keuntungan.

Fungsi GMV:
1. Pengukuran Kinerja: GMV membantu perusahaan e-commerce mengukur seberapa sukses platform mereka dalam menjual produk atau layanan kepada pelanggan.

2. Penilaian Potensi: GMV dapat digunakan untuk menilai potensi pertumbuhan bisnis, karena jika GMV meningkat, itu bisa menjadi indikasi pertumbuhan yang baik.

Cara menghitung GMV:
GMV dihitung dengan rumus sederhana:

GMV = Jumlah produk atau layanan yang terjual × Harga masing-masing produk atau layanan

Contoh: Jika dalam sebulan, Anda menjual 1.000 unit produk dengan harga rata-rata $50 per unit, maka GMV Anda adalah 1.000 × $50 = $50.000.

Namun, penting untuk diingat bahwa GMV tidak mencerminkan keuntungan sebenarnya dari bisnis karena belum mempertimbangkan biaya operasional seperti pengiriman, biaya pemasaran, dan biaya lainnya. Oleh karena itu, GMV lebih merupakan indikator aktivitas penjualan daripada profitabilitas sebenarnya.

Kemudian kita bisa mendapatkan GMV multiple dengan membagi Enterprise Value dengan GMV.

Valuasi ini termasuk ke dalam kajian relatif dan bukan absolute. Pengguna harus membandingkan performa masa lalu, juga performa di antara peers.

Untuk valuasi absolut sendiri kebanyakan akan bernilai overvalue sehingga kesulitan ini mengatasi bila memang investor memang berniat berinvestasi pada start-up ecommerce yang belum menghasilkan keuntungan. Bila sudah untung, dapat menggunakan asumsi menggunakan discounted earnings atau DCF sebagaimana normanya penilaian valuasi biasa.

Komunitas GoInvest
Prosper together
goinvest.id

-MPP