Halo teman-teman, seperti janji saya kemarin bahwa kali ini kita akan membahas emiten pertama kita, perusahaan apa itu? Dia jualan air mineral, shampoo, bahkan baru-baru ini merambah ke bisnis minuman herbal, selai, makanan beku, d.l.l. Udah pada tau perusahaan apa? Yup, betul sekali, Akasha Wira International Tbk. Yang orang sejagat Stockbit udah tau kalau ini perusahaan pom-pomnya @thowilz 🙊. Oke langsung aja ya kita mulai

Kode saham $ADES
Kategori : Fast Grower (preferensi pribadi, bisa berbeda-beda bagi setiap orang)
Story : Growth besar di penjualan (baik segmen makanan & minuman, kecantikan, maupun produk baru)

Part 1 (Bisnis)

ADES menjalani bisnis yang termasuk FMCG, dimana barang-barang yang dijual secara logika akan habis dalam pemakaian rata-rata 1-30 hari. Buat yang belum familiar, 2 produk ADES yang jadi penopang terbesar pendapatan saat ini adalah Nestle Pure Life (AMDK) di sisi makanan & minuman, dan Makarizo di sisi kosmetik (Gambar Makanan & Minuman & Gambar Kosmetika). Kita coba bahas per segmen ya.

Segmen AMDK : Yang menarik dari prospek bisnis AMDK ADES adalah dengan bertambahnya mobilitas orang-orang, maka konsumsi AMDK juga seharusnya meningkat (ketika kita di rumah maka akan cenderung minum air galon kan soalnya). Seperti yg tertera di Annual Report 2022 ADES bahwa "Untuk memaksimalkan kapasitas mesin produksi air minum kemasan, Perseroan menerima pesanan pihak ketiga untuk memproduksi air minum kemasan milik pihak ketiga di pabrik Perseroan" (Gambar Maklon Alfamart). Bisa kita lihat juga antara kapasitas produksi ADES dan total pasar air mineral masih sangat jauh perbandingannya (600jt liter vs 30 miliar liter / tahun, tertera di gambar) sehingga safe to say peluang pertumbuhan di AMDK masih sangat terbuka lebar, tinggal gimana ADES pinter2 bisa menggarap market share dari kompetitor2nya saja.

Segmen Kecantikan : Kehadiran Makarizo dengan harga murahnya juga menjadi distruptor di dunia per shampoo-an (sempet liat beberapa kali di minimarket kompetitor2 terpaksa diskon besar-besaran untuk bisa bersaing dengan Makarizo), plus istri saya semenjak awal pakai sampai sekarang udah nyaman banget pakai shampoo-nya, karena memang wangi dan buat rambut jadi lebih lembut. Hal ini ditambah dengan normalnya kembali salon-salon yang dulu sempat tutup karena Covid, membuat penjualan dari segmen Beauty Care Professional juga mengalami pertumbuhan yang cukup besar. Namun begitupun pangsa pasar perusahaan untuk segmen ini masih sangat kecil (0,6% kosmetik dan 5,5% perawatan rambut, tertera di gambar). Seperti AMDK, asalkan perusahaan bisa menggarap peluang dari market share yang ada peluang untuk growth masih terbuka lebar kedepannya.

Segmen Produk Baru : Untuk produk baru saya rasa belum perlu terlalu diperhatikan, karena perannya masih sangat kecil terhadap pendapatan total perusahaan, tapi bisa dipantau juga sih gimana progress brand-brand baru ADES dalam proses penetrasi pasarnya, khususnya produk minuman herbal yang mana memiliki forecast pendapatan dibanding teman-temannya, di saat dia memiliki 2 pesaing jumbo seperti Tolak Angin (Sido Muncul) dan Antangin (Deltomed). Lagi lagi keberhasilan perusahaan dalam merebut market share yang ada yang menjadi key growth driver ADES kedepannya.

Iklan : Simpelnya kalau kita ingin menjual lebih banyak produk, kita harus iklan lebih banyak (kan?). Disinilah uniknya ADES sebagai newcomer yang membuat @thowilz tergila-gila juga, di saat pendapatan dan laba meningkat selama 3-4 tahun terakhir ini, ternyata perusahaan bisa menjaga beban iklan / pemasarannya di level yang sangat rendah (Q2 2023 22 M, 2022 22 M, 2021 15 M), yang jika kita bandingnkan dengan pendapatannya (Q2 2023 730 M, 2022 935 M, 2021 673 M) yang berarti biaya iklan / pendapatan (Q2 2023 3 %, 2022 2,3%, 2021 2,2%).

Biar cepet kita bandingin sama 1 kompetitor aja deh ya (selebihnya coba riset sendiri), untuk $MYOR biaya iklan 2022 2,65 T 2021 3,6 T, dengan pendapatan 2022 30,6 T 2021 27,9 T yang berarti iklan / pendapatan 2022 8,6% dan 2021 12,9 %. Jauh sekali kan ya dengan persentasi iklan ADES, Sehingga bisa kita simpulkan tim marketing ADES memang harus diakuin sangat lihai dalam hal ini, yang membuat kita lebih yakin juga progress pengenalan produk baru mereka nantipun (diharapkan) akan berjalan dengan biaya iklan yang minim juga. Yang ingin mantau cara mereka marketingin produk bisa kepoin ig-nya @nestlepurelife_id, @makarizo.hairenergy, @mujigaefoods.id, atau yang paling praktis ya follow aja IG-nya @thowilz, kan doi brand ambasadornya ADES 🤣

Mungkin sekian dulu untuk kali ini, sedikit membosankan sepertinya bagi sebagian orang karena kurang banyak angka-nya. Insyallah nanti ada saatnya kita akan membahas keuangan dan valuasi ADES (yang mana isinya mayoritas malah angka2 semua 😁