Dah balik di depan komputer setelah makan mie ayam. Seger bgt panas" makan mie panas lanjut minum es teh tawar 🤣 🤣

Yuk nulis serius lagi. Saya kali ini akan bahas Cash Conversion Cycle atau ntar saya singkat CCC aja biar enak. Ini tulisan pembuka dl aja karena topicnya agak panjang dan lumayan menguras tenaga saya kalo mode serius lama". Maklum, sekali mode serius, harus dibalas mode 69 ntar malam

CCC ki opo to koh?

Saya deskripsikan kalimat aja. CCC adalah jumlah hari dari sebuah perusahaan untuk memutar barang dagangannya (inventory) dari aktivitas jual beli yang dilakukan. Dalam aktifitas jual beli, ada 3 aktifitasyang patut diperhatikan, yaitu:
1. Berapa lama perusahaan mampu menjual barang dagangan (DIO)
2. Berapa lama perusahaan mampu mengambil uang hasil penjualan dari pelanggan (DSO)
3. Berapa lama perusahaan membayar biaya" dari operasi jual beli ini (DPO)

3 elemen di atas menyusun CCC sebagai berikut:

CCC = DIO + DSO - DPO

DIO dan DSO termasuk Inflow (masuk), sementara DPO termasuk outflow (keluar).

CCC satuannya biasa pake hari kenapa? Karena D di DIO, DSO dan DPO adalah Days bukan Detik

Saya coba bahas dulu kulitan dari 3 elemen CCC di atas. Detil masing" elemen akan saya bahas terpisah aja

1. Berapa lama perusahaan mampu menjual barang dagangan. Ada beberapa bahasa kerennya: Days Inventory / Days of Inventory / Days of Inventory Outstanding / Days Sales of Inventory / Days In Inventory dan berbagai macam lainnya.

Di keystat ditulis Days Inventory, tapi saya pakai DIO aja (Days Inventory Outstanding). Metricc ini menunjukkan berapa lama waktu yg dibutuhkan perusahaan untuk menjual barang dagangan dari barang tersebut siap dijual.

Contoh: Anda punya 10 kotak kondom... eh... barang yang lain aja lah ya, Anda punya 10 kotak apel. Anggap di hari barang datang, adalah hari ke Nol
Hari pertama terjual 2 kotak
Hari kedua terjual 5 kotak karena ternyata ada pesanan dari Jus Mbok Darmi
Hari ketiga terjual 3 kotak

DIO = (2 kotak x 1 hari + 5 kotak x 2 hari + 3 kotak x 3 hari) :10 kotak
= (2 kotak hari + 10 kotak hari + 9 kotak hari) :10 kotak
= 21 kotak hari : 10 kotak
= 2.1 hari

Butuh 2 hari dan 2 jam 24 menit buat menjual semua barang Anda

Itu yg dinamakan DIO

2. Berapa lama perusahaan mampu mengambil uang hasil penjualan dari pelanggan. Biasa disebut Days Sales Outstanding (DSO)

Metric ini menunjukkan seberapa cepat Anda bisa menagih atau collect payment dari penjualan yang Anda lakukan. Saya kira sudah cukup jelas

Nah... Apel 10 kotak yg Anda jual ini ternyata adalah sebagai berikut
Hari pertama dibayar kontan semua 2 kotak
Hari kedua dibayar 3 hari kemudian karena Mbok Darmi sibuk pacaran aja sama kekasih mudanya
Hari ketiga dibayar 10 hari, karena yang beli sempet ngilang, lalu dicari, ketemu pake acara dibogem mentah dulu, jadi agak molor

DSO = (2 kotak x 0 hari + 5 kotak x 3 hari + 3 kotak x 10 hari) :10 kotak
= (0 kotak hari + 15 kotak hari + 30 kotak hari) : 10 kotak
= 45 kotak hari : 10 kotak
= 4.5 hari

3. Berapa lama perusahaan membayar biaya" dari operasi jual beli ini. Biasa disebut Days Payment Outstanding (DPO). Ini bukan DPO superadmin macam saya dan @bamzat ya

Metric ini menunjukkan seberapa cepat Anda membayar kewajiban Anda. Biasanya kewajiban jangka pendek yang berhubungan dengan barang" yang Anda jual

Nah... 10 kotak Apel tadi, ternyata belinya sama si Bamzat tu. Kamu bayarnya 2 kotak saat barang sampai, lalu sisanya ditransfer keesokan harinya karena duit cashmu di bank lain yang udah kelewatan waktu transfernya

DPO = (2 kotak x 0 hari + 8 kotak x 1 hari) : 10 kotak
= 8 kotak hari : 10 kotak
= 0.8 hari

CCC = DIO + DSO - DPO
untuk kasus apel dan kotaknya tadi
CCC = 2.1 hari + 4.5 hari - 0.8 hari
= 5.8 hari

artinya, sebagai penjual apel, Anda bisa memutarkan uang jadi barang lalu jadi uang lagi selama 5.8 hari sekali puteran.

Pengukuran CCC sendiri bisa berubah" seiring berjalannya waktu, tergantung dari kebutuhan kita. Biasanya dilakukan per kuartal atau per tahun. Kenapa begitu? Karena metric" yang dipakai buat ngitung CCC, tersedia di laporan keuangan perusahaan. Detilnya saya bahas di post terpisah aja di lain waktu

X: CCC yang bagus seperti apa koh?
Koko Ganteng: amati jembatan keledai berikut. Keluar masuk keluar masuk keluar masuk, kalo makin cepet, klimaks enaknya makin cepet. Artinya CCC makin kecil makin bagus

Lha yang jelek seperti apa koh? Yang negatif gede bgt atau yg positif gede bgt. Yang negatif gede bgt menunjukkan perusahaan punya utang usaha alias macet ga bisa bayar supplier, kalo positif gede bgt, itu kalo ngga perusahaan ga bisa jualan barang, kena piutang macet gede bgt, atau kombinasi keduanya.

Patut dicermati, ga ada nilai yg standar di CCC. kenapa? Karena masing" sektor, masing" bisnis, masing" barang dagangan itu BERBEDA. Contoh: orang jualan gorengan kan biasanya dibayar kontan. Kalo orang jualan besi, semen dll, biasanya bisa tempo beberapa hari. Orang jualan TV kulkas dll, juga beda lagi. Jadi kuncinya: amati sektornya dan peers nya

Yuk contoh aja 4 perusahaan berikut ini: $FAST $PZZA $DUCK dan CSMI. Yup... keempatnya soal makanan. Ini nilai" saya comot dl aja dari keystat ya, ga buka LK dl biar cepet

Berikut datanya:
FAST = ayam kentaki fried chicken
DIO = 48.14
DSO = 0 << penjualan cash
DPO = 62.42
CCC = 48.14 + 0 - 62.42 = -14.28 hari << joss tenan ini, dia diutangin supplier lebih lama drpd dia bisa jualan ni ayam gorengnya

PZZA = Pizza Hut
DIO = 78.38
DSO = 1.53
DPO = 34.74 << Dia bayar suppliernya lebih cepat drpd KFC
CCC = 78.38 + 1.53 - 34.74 = 45.17 << ya masih wajar lah, mengingat umur terigu di gudang saya maksimal 75 sampai 90 hari, masih wajar ini menurut saya. Harap diperhatikan, bahan utama PZZA itu adalah terigu yg disupply sama Sriboga (induknya). Marugame Udon juga 1 indukan sama PZZA ini, kebetulan saya pernah jualan terigunya dia

2 emiten di atas, saya kategorikan benchmark dl aja, karena saya liat bisnisnya jalan dan ga kena skandal atau berita" aneh

2 emiten di bawah ini, nah ini... saya kategorikan emiten karungin investor
DUCK = DUCK KING
DIO = 156.80 Ini apaan bahan makanan disimpan 156 hari bro? MRE tentara kah? Atau makanan kalengan? Kok bisa lama bgt umur simpannya?
DSO = 963.16 🤣 🤣 🤣 🤣 🤣 Makan sekarang bayar 3 tahun lagi? Mana coba cabang Duck King yg bisa makan sekarang, bayar 3 tahun kemudian?
DPO = 1712.03 🤣 🤣 🤣 🤣 ini mah. 5 tahun broooo. Udah keburu beranak cucu bebeknya
CCC = Udah ga tega gw itungnya. Minus segede gaban. Udah bener disuspend ini mah

CSMI = Texas Chicken
DIO = 440.88 🤣 🤣 🤣 🤣
DSO = 0
DPO = 1174.87 🤣 🤣 🤣 🤣
CCC = Udah ga tega lah gw ngitungnya. Minus gede bgt

See... sudah tau kan yg minus gede bgt itu bahaya?

Kalo yg plus gede bgt gmn? Kehormatan ini jatuh ke $HKMU
HKMU = Metals
DIO = 422.64
DSO = -36.84 wih... duit pelanggan diminta duluan 🤣 🤣 🤣
DPO = 81.98
CCC = 422.64 - 36.84 - 81.98 = 303.82

Saya terselamatkan dari HKMU setelah menilat CCC ini, karena saya bayangkan, ni perusahaan manufaktur, tapi jualan barangnya butuh 1.5 tahun gini. Berarti akan ada overload di kapasitas penyimpanannya, jadi duit mandeg / uang berhenti, saya males bgt lah. Ora sudi beli. Puji Tuhan, saya diselamatkan

Kalo perusahaan koko sendiri gmn?
Koko Ganteng sembako company = jualan sembako
ini saya sengaja rahasiakan dl detil metric perhitungannya
DIO = 7.2 hari ---- maksimal barang di gudang saya itu 14 hari, tercepat ya belum sempet masuk gudang sudah diambil orang
DSO = 6.3 hari --- ada penjualan cash 50%, sisanya tempo 1 minggu, sebagian kecil molor kadang 2 minggu
DPO = 8.7 hari --- ada supplier yg minta cash, tapi rata" pada minta 7 hari, ada pula yg kasi saya kelonggaran 1 bulan
CCC = 4.8 hari

Saya jujur aja diketawain sama papah saya karena pake uang cash buat invest di $ITMG 🤣 🤣 🤣

Saya membela dirinya ya, saya bilang aja invest di ITMG buat hejing sembako 🤣 🤣 🤣

Sementara gitu dl, otak saya sudah panas

Wejangan saya

Kalo masih yakin, HOLD
Kalo sudah ga yakin, BUKI
Kalo yakin masih murah, HAKA

Kelar, no ribet, no drama