Berapa Lama Program Bersih - Bersih Kookmin di $BBKP

Pertanyaan dari user @kalel di postingan sebelumnya tentang kredit macet BBKP
https://cutt.ly/GwwDvOEy

Jawaban pertanyaan ini hanya bisa dijawab oleh Kookmin sebagai PSP BBKP. Tapi kalau saya sebagai pengamat saham kalau mau tahu berapa banyak lagi kredit bermasalah BBKP yang harus dibereskan maka saya akan lihat laporan keuangan. Untuk belajar baca laporan keuangan bisa baca bukunya Pak Joel di sini https://bit.ly/3Cbt3ZX

Ada 4 variabel yang perlu dilihat:

1. Berapa CAR BBKP
2. Berapa kredit yang disalurkan
3. Berapa kredit bermasalahnya
4. Berapa kredit restrukturisasinya
https://bit.ly/3oLnkai

CAR atau rasio kewajiban penyediaan modal minimum BBKP saat ini menurut data LK Q1 2023 adalah 21,26%. Ini sudah mendekati CAR rata - rata nasional di kisaran 25% dan sudah di atas batas minimum CAR yang diterapkan OJK yakni harus di atas 8%. Untuk tahu apa definisi dan bagaimana cara hitung CAR silahkan baca buku dasar - dasar perbankan di sini https://bit.ly/43HuJ9q

Secara teori dengan CAR setinggi itu maka harusnya pencadangan yang dilakukan oleh BBKP sudah cukup. Tapi kita harus lihat lagi variabel berikutnya karena CAR bisa anjlok lagi jika jumlah kredit bermasalah kembali meningkat.

Kredit yang disalurkan BBKP di Q1 2023 adalah 48 Triliun di mana yang macet total kolektibilitas 5 adalah 2,9 Triliun atau sekitar 6% dari total pinjaman yang disalurkan. Pinjaman yang masuk kolektibilitas 5 OJK itu artinya pinjaman yang kualitasnya paling rendah karena sudah macet total. Debitur benar-benar sudah tidak bayar utang lebih dari 180 hari atau lebih dari 6 bulan. Bisa baca penjelasannya di dasar - dasar perbankan. https://bit.ly/3ORvRD1

Secara teori kredit kol 5 ini artinya bank sudah bisa menyita dan melelang aset agunan yang jadi jaminan pinjaman. Cuma coba cek lagi berapa AYDA yang sudah di sita oleh BBKP. https://bit.ly/3IVAvw8

Jumlah Aset yang diagunkan yang sudah diambil alih BBKP mencapai 2,8 Triliun. Dan dari semua aset sitaan ini yang lancar hanya 46 miliar. Itu artinya aset sitaan BBKP kurang berkualitas.

Dan yang lebih parahnya adalah aset sitaan BBKP tidak cukup untuk cover kredit macet total BBKP. Kredit macet 2,9 Triliun sedangkan aset agunan hanya 2,8 Triliun.

Kalau include kredit bermasalah kol kol 3 dan kol 4 maka total kredit bermasalah mencapai >8%.

Total kredit macet kol 5 mencapai 2,9 Triliun sedangkan pencadangan kerugian hanya sekitar 1,7 Triliun. Apalagi kalau include kredit bermasalah kol 3 dan 4 maka makin kelihatan cadangan BBKP tidak cukup untuk cover NPL.

Dari data ini maka dapat disimpulkan bahwa:
1. Aset agunan BBKP tidak cukup untuk cover NPL
2. Cadangan penyisihan kerugian (CKPN) tidak cukup untuk cover NPL
https://bit.ly/3OQXvQB

Dan yang terakhir cek berapa kredit restrukturisasi BBKP. Kredit restrukturisasi adalah kredit yang sebenarnya bermasalah juga karena debitur sudah mengalami gangguan pembayaran tapi oleh bank itu tidak dimasukkan dalam kredit bermasalah kol 3, kol 4 dan kol 5 karena adanya surat Keputusan OJK tentang Relaksasi Kredit Macet yang akan berakhir di Maret 2024. Jika keputusan relaksasi OJK dicabut maka semua kredit restrukturisasi itu bisa turun pangkat jadi kredit bermasalah.
https://bit.ly/43HuJ9q

Lalu ada berapa kredit restrukturisasi BBKP?

Total kredit restrukturisasi BBKP adalah 20,7 Triliun.

Kredit yang disalurkan 48 Triliun. Itu artinya nyaris separuh kredit yang disalurkan BBKP itu direstrukturisasi karena debitur nya bermasalah. 20,7 Triliun / 48 Triliun x 100% = 43% kredit BBKP direstrukturisasi.

Padahal kalau dibandingkan dengan bank lainnya seperti $BJBR $BMRI $BNGA $NISP itu kredit yang mereka restrukturisasi <15% dari total kredit yang disalurkan. Sedangkan BBKP ini kredit yang direstrukturisasi mencapai 20,7 Triliun.
https://bit.ly/3IVAvw8

Jadi kalau Kookmin mau membereskan semua kredit bermasalah ini maka minimal mereka harus injeksi dana lagi minimal 10 Triliun lagi untuk pencadangan kredit restrukturisasi dari 48% jadi sekitar 20%an persen saja.
https://bit.ly/3P1XmK6

Kredit macet dan kredit research BBKP harus beres sebelum keputusan relaksasi OJK dicabut pada Maret 2024.
https://bit.ly/43HuJ9q

Tapi kalau OJK memutuskan untuk memperpanjang lagi relaksasi maka asumsi kredit restrukturisasi 20 Triliun dan asumsi tiap kuartal bikin CKPN 1,7 Triliun maka itu artinya butuh waktu 20 Triliun / 1,7 Triliun = 11-12 kuartal untuk membereskan kredit bermasalah atau sekitar 3 tahun lagi.
https://bit.ly/3MOuhPU

Karena di Q2 ini BBKP sudah RI 8 Triliun maka sisa kredit restrukturisasi = 20 - 8 = 12 Triliun / 1,7 Triliun CKPN per kuartal = 7 kuartal = 1,7 tahun lagi beres.

Jadi yah sabar - sabar saja investor BBKP dalam 1-3 tahun ke depan.

Data pendukung argumen ada di lampiran foto - foto.
https://bit.ly/3LsxlQJ

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU
https://bit.ly/43vdqbj
https://bit.ly/3SJLT0W
https://bit.ly/3CJthZl
https://bit.ly/3LsxlQJ