MEMBELI LEBIH BANYAK SAHAM KETIKA NAIK, MENJUAL KETIKA TURUN UNTUK PROTEKSI MODAL, MASA IYA?
Banyak yang bertanya pada saya tentang konsep ini karena pertanyaan kuis fundamental saya ga logis. Masa iya kita beli saham lebih banyak ketika saham naik?
Bila belum mencoba kuisnya dapat coba disini:
https://cutt.ly/V7quNyU
Metode ini dikenal sebagai metode investasi Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI). CPPI adalah suatu metode investasi yang memadukan antara high risk investment dan risk free to low risk investment. Pada dasarnya, metode ini melindungi investasi terhadap risiko pasar dengan mengalokasikan proporsi investasi pada 2 tipe aset. Jumlah investasi saham dapat ditingkatkan atau dikurangi sesuai dengan kondisi pasar saham.
Jadi, kaitan antara beli saham saat pasar naik dan CPPI adalah bahwa ketika pasar saham naik, investasi saham dalam metode CPPI akan ditingkatkan, sedangkan ketika pasar saham turun, investasi saham akan dikurangi untuk meminimalkan risiko kerugian.
Untuk menghitung proporsi CPPI ini, investor harus menetapkan batas toleransi penurunan saham yang diinginkan, batas toleransi penurunan nilai aset dalam sehari yang tidak diharapkan, total investasi yang ingin dilakukan.
Misalnya seorang investor memulai investasi dengan portofolio senilai 100,000, ia tidak mau investasinya turun dibawah 90.000 (Floor) dan juga tidak mau asetnya turun dalam sehari 20%. Dengan profil risiko tersebut maka kita dapatkan Multiplier (M) adalah 1/20% (dari tingkat penurunan harian max) yakni 5 ( normalnya multiplier 3 - 5).
Maka:
Cushion = Total investasi - Floor
C = 100.000 - 90.000
C = 10.000
Investasi berisiko tinggi = M x C
E = 5 x 10.000
E = 50.000
Investasi berisiko rendah = 100.000 - 50.000 = 50.000
Maka investor dengan profil risiko demikian harus membagi 50.000 dan 50.000 untuk highrisk dan lowrisk.
Bila nila investasi turun dibawah 90.000 maka cushion akan menjadi 0 sehingga investor harus menjual aset berisikonya sampai 0. Misalnya sahamnya turun, maka investor harus menjual sahamnya untuk proteksi modal.
Begitu sebaliknya, bila investasi naik maka cushion naik sehingga investor bisa membeli lebih banyak aset berisiko seperti saham.
Ternyata ada kan teorinya? hehe
$BBRI $GOTO $PANI $ITMG $MEDC
