"Seberapa besar dominasi mata uang USD vs RMB?"
Saya tertarik dengan postingan @Sutostabat (link ada di bawah) mengenai upaya BRICS (Brazil, Russia, India, China, South Africa) dalam menekan dominasi USD. Mungkin saya tidak akan berpendapat secara langsung mengenai upaya BRICS terhadap dominasi USD, tapi saya jauh lebih tertarik dengan yang "katanya" bakal jadi the next dominant currency, yaitu RMB (Renminbi) milik China, sudah berapa jauh kira2 progress pengaruh dominasi RMB di transaksi dunia apabila di bandingkan dengan USD? apakah tahun depan RMB bakal jadi the dominant one? atau 5 tahun lagi? atau berapa? baca terus hingga akhir guna dapat inti dari topik kali ini
Sebelumnya, saya ingin menginformasikan bahwa saya aktif sharing mengenai makro dan saham lewat Insta story saya, bagi yang berkenan, bisa follow Instagram saya:
Instagram: @James.Jayadi
Link Insta: https://cutt.ly/v4KhyxQ
====================================
"How is the progress? RMB vs USD"
Cukup menarik untuk di bahas di forum @Stockbit ini. Sebenarnya ada beberapa faktor penentu dominasi currency suatu negara, 2 penentu utama mungkin seperti SWIFT dan SDR (Special Drawing Rights) milik IMF. Ada pula berbagai macam faktor lainnya tetapi mungkin saya bakal anggap faktor yang lain sebagai faktor pendukung saja.
Kenapa SWIFT dan SDR? point utamanya adalah SWIFT karna jumlah transaksi antar negara, sedangkan SDR sendiri berhubungan langsung dengan cadangan devisa IMF secara langsung kepada negara2 anggota (ada kurang lebih 190 negara anggota IMF dan itu termasuk Indonesia)
>SWIFT
Ok mulai dari SWIFT, seharusnya yang sering jualan barang skala kecil antar negara, kirim uang ke sanak keluarga, kirim gaji overseas dan lain2 bakal tau kira2 SWIFT itu apa (intinya buat transaksi antar negara), apabila kita buka data secara seksama, maka ada 2 kelompok yang menurut saya menarik (tanpa mengecilkan pentingnya data yang lain), yakni:
-Share dari RMB dalam transaksi global
-Share dari RMB tetapi tanpa memasukkan angka dalam wilayah Euro Zone (Tapi yang ini tidak akan di bahas mengingat konteks kali ini benar2 ingin highlight progress pada transaksi global secara keseluruhan)
Global payment: RMB's share
Pertama, berdasarkan transaksi global dengan menggunakan RMB (mohon cek foto 1 yang saya lampirkan di bawah), terlihat bahwa RMB China sendiri memang masuk top 5 jadi bisa di bilang salah satu currency terpenting secara transaksi global. Pada bulan Februari tahun 2021 sendiri market share dari RMB hanya "2.20%" dan di bulan Februari tahun 2023, market share RMB hanya "2.19%", ada pengurangan sekitar -1% dalam 2 tahun ini, bisa di bilang tidak ada perubahan yang berarti dalam 2 tahun ini
Global payment: USD's share
Bagaimana dengan USD? pada Februari 2021 penggunaannya sekitar "38.43%" tetapi pada Februari 2023, jumlahnya meningkat mencapai "41.10%", do you see the difference? ada peningkatan yang lumayan ketimbang RMB
Apabila kita mengacu pada foto kedua yang telah saya lampirkan di bawah, sebenarnya terlihat pula trend share dari RMB kurang lebih stagnan dari tahun 2019 hingga 2023 (tentu saja kalau di tarik lebih jauh, RMB pastinya meningkat banyak hingga mencapai top 5), tetapi dari 2019-2023 memang cenderung stagnan di sana2 saja secara percentage dari sharenya maupun secara peringkat (oh ya, tetapi secara nilai transaksi tentu saja naik)
>IMF's special drawing rights (SDR)
Faktor kedua yg cukup di nilai crucial dalam hal "dominant currency" yakni SDR. Kalau teman2 ga tau apa itu SDR, anggap saja ini sebagai cadangan devisa milik IMF tetapi terbagi dalam beberapa mata uang utama, yakni: USD, EUR, JPY, GBP, RMB. Apabila kita cek foto ketiga yang telah saya lampirkan di bawah, terlihat jelas bahwa SDR sendiri punya porsi di tiap mata uang tersebut dan terlihat bahwa porsi RMB ada sekitar 12.28% dari total 100% di tahun 2022, meningkat dari 10.92% dari tahun 2015, which I think is a good progress from China. Di sisi lain lagi2 USD masih di peringkat 1 dengan bobot yang lumayan significant ketimbang RMB, yakni 43.38% di tahun 2022, naik dari 41.73% dari tahun 2015. Jadi secara kaca mata IMF sendiri masih memilih dan melihat USD punya peran lebih significant ketimbang RMB untuk SDR nya. Note: SDR sendiri di evaluasi IMF kurang lebih 5 tahun sekali.
>Global trade power map: US vs China
Sebelumnya saya pikir saya tidak akan menambahkan part ini di thread kali ini dan hanya akan memberikan point bahwa ekspor-impor (mempresentasikan trade power) juga sebagai salah satu faktor influence dari suatu dominant currency, tapi saya rasa ada baiknya juga di bahas langsung di topik kali ini
Mohon cek lampiran foto yang terakhir (salah satu gambar yang lumayan terkenal pas jaman trade war US vs China sebelum covid), terlihat bahwa pada tahun 1980, partner dagang negara2 masih banyak di pegang ma US itu sendiri, tapi pada tahun 2018, terlihat bahwa surprisingly China bisa bikin sebuah "balance of power" dalam hal global trade power (coba jawab, negara mana yang bisa ngelakuin demikian?)
Furthermore, kalo di compare global trader power US vs China tahun 2000 vs 2019, terlihat bahwa China sendiri uda overpowered jumlah bisnis partner US itu sendiri
Dari faktor yang ini, saya rasa gampang untuk memberikan conclusion bahwa RMB bisa di push penggunaannya lewat trade (ekspor-impor khususnya), jadi apa conclusion untuk part ini? mohon baca terus sampai bagian conclusion.
So thats all for the progress based on the scope of SWFIT, SDR and global trade power.
=======================================
"Conclusion"
So whats the conclusion? menurut saya...
-Pertama, pendapat saya di topik kali ini lebih melihat progress kedua mata uang pada beberapa indikator UTAMA, yakni SWIFT dan SDR. Patut di catat bahwa influence/dominasi akan suatu mata uang benar2 banyak faktornya (contoh: komoditias, ekspor impor, sejarah, kondisi ekonomi tiap negara, geopolitik (anggota paham kubu kanam dan kubu kiri, dll), sehingga akan jauh lebih menarik apabila bisa saya bawa lebih banyak faktor/indikator walaupun sebenarnya SWIFT dan SDR kurang lebih sudah mempresentasikan hasil dari atau progress dari USD vs RMB, sayangnya mengingat keterbatasan akan waktu dan ruang maka mungkin akan saya ulas faktor2 lain di lain kesempatan
-Kedua, apabila konteksnya adalah RMB vs USD, saya rasa RMB belum akan menjadi the dominant currency dalam waktu dekat, sehingga benar2 butuh waktu yang tidak sebentar untuk bisa benar2 jadi nomor 1 dalam hal dominant currency (beberapa tahun pun belum cukup walaupun saya tidak bisa menjawab pasti secara kapan, tetapi jangkanya pasti akan butuh waktu yang lumayan lama dan ini belum termasuk upaya pemerintah Amerika buat nekan RMB juga)
-Ketiga, China tau betapa significantnya kegunaan USD hingga saat ini, wajar saja China masuk bagian dari BRICS guna nekan dominasi USD (faster is better right?)
-Strategy "Belt and Road Initiative" milik China yang sempat kontroversial beberapa tahun belakang tentu saja bagian dari upaya China dalam mendorong penggunaan RMB atas USD
-TETAPI...walaupun secara SDR dan SWIFT terlihat bahwa USD masih mendominasi dan terlihat susah untuk tergantikan dalam jangka pendek, tapi saya rasa terlihat kurang adil apabila kita ga melihat bahwa China akan dengan gampang ngepush penggunaan RMB apabila kita menggunakan kaca mata global trading (mainly dari ekspor impor) karna saya rasa konteks dalam dominant currency tidak bisa sebatas transaksi perpindahan uang antar negara (seperti SWIFT) ataupun hanya di jadikan cadangan devisa dominant (seperti SDR), sehingga apabila konteksnya adalah dominant currency dalam hal global trading, maka layak di katakan bahwa China lumayan kuat menandingi US + mungkin RMB bisa saja menjadi dominant currency dalam waktu yang lebih dekat walaupun juga tetap masih lama. Note: untuk part ini mohon cek lampiran foto terakhir
Anyway thats all for now, semoga bermanfaat, thanks
======================================
Link original post by @Sutostabat:
https://stockbit.com/post/10998865
Random quote:
"If you go to the stock market without wanting to learn, you will be forced to learn by the market"
-James Jayadi-
Random tags for those who may need it:
$IHSG $BBCA $BRIS $ADRO $ICBP
1/5
