Inspire post
Repost from @Soldier123 on Feb, 18th 2023

Menghitung seberapa Besar potensi tambahan profit HEETS di 2023

Pada gambar kedua, terdapat hasil penjualan Heets yang berasal dari Laporan keuangan tahunan di Philip Moris pada tahun 2022 dengan total sebesar 39,860 Milliar unit untuk wilayah South & Southeast Asia dan East Asia & Australia.

Pada gambar ketiga, menurut sumber dari media lokal, kapasitas IQOS-Heets yang diproduksi di pabrik Karawang adalah 15,45 milliar batang per tahun. Jadi dapat disimpulkan bahwa terdapat perpindahan alokasi produksi mengingat penjualan terbesar masih terdapat di East Asia & Australia terutama di negara Jepang untuk wilayah asia pasifik dimana sebelum pabrik IQOS di karawang dibangun, Supply Produksi HEETS untuk wilayah East Asia & Australia berasal dari Pabrik di Korea Selatan. Asumsikan pada tahun 2023 Pabrik karawang optimis dapat memproduksi 15,45 milliar batang per tahun (100%).

Pada gambar keempat, harga 1 kotak Heets isi 20 stick adalah 30 ribu rupiah ( 1500 rupiah / stick ). Asumsikan perhitungan optimis harga jual ekspor adalah sama 1500 rupiah / stick sampai di jepang. Estimasi produksi Heets di pabrik karawang 2023 = 14,45 miliar stick X 1500 rupiah / stick = Rp 21,6 Triliiun tambahan sales Revenue HMSP di 2023.

Mengenai data berapa prosentase gross profit margin untuk IQOS HEETS ini saya masih belum mendapatkan datanya, namun asumsikan saja perhitungan optimisnya adalah 20 persen net income sehingga perhitungannya adalah : Rp 21,56 triliun x 20% = Net income tambahan 2023 sebesar Rp 4,3 Triliun.

Pada gambar kelima, terlihat jelas bahwa net profit margin dari tahun 2016 hingga tahun 2021 mengalami penurunan yang cukup signifikan sampai dengan 7,2% dan gambar keenam memperlihatkan net Income tahun 2022 annual adalah 6,5 Triliun dan juga mengalami penurunan yang cukup signifikan dibanding tahun sebelumnya. Asumsikan optimis pada tahun 2023 Net Income yang dihasilkan untuk rokok Konvensional HMSP adalah sama yaitu 6,5 Triliun.

Jadi dapat kita temukan estimasi Net Income pada tahun 2023 yang dapat dihasilkan adalah 6,5 Triliun ( Rokok Konvensional ) + HEETS sebesar 4,3 Triliun total adalah 11 Triliun ( Pembulatan ke atas). EPS 2023 yang dihasilkan adalah sebesar 95 ( 11 triliun dibagi dengan 116 miliar jumlah saham beredar). Selanjutnya kita tentukan seberapa besar Optimisme level PER yang diinginkan. Katakanlah optimis PER 25x menghasilkan harga saham sebesar Rp 2,375/lembar.

Perlu diingat bahwa hitungan dan analisa di atas merupakan hitungan optimis tanpa memperhitungkan kenaikan tariff cukai di 2023, kapasitas produksi 100% HEETS di karawang, Estimasi Net Income 2023 yang sama dengan Net Income 2022 untuk rokok konvensional serta factor monetary policy dengan suku bunga yang cukup tinggi yang dapat memberikan tekanan daya beli Customer pada tahun 2023 ini. Oh ya, analisa di atas hanya sekedar sharing dari penulis saja (bukan rekomendasi beli atau jual).

Jadi, apakah worth it membeli HMSP di harga 1080 di tahun 2023 ini? DYOR

“Common Sense Matters”
@Soldier123
Repost by Sulrkoo

$IHSG $HMSP $WIIM $GGRM $ITIC