Ternyata karena sentimen pembukaan ban impor Batubara Australia ya, hari ini serentak harga saham emitten Batubara longsor. Padahal harga NC masih bertengger di 390-an kontrak per Januari.
Tadi mencoba iseng menghitung ulang apakah masih layak $ITMG di hold 馃槀 atau ikutan panik berjamaah. Apalagi $ADRO yang minus cukup dalam.
Sorry and thanks ADRO pindahin ke ITMG saja dananya.
Untuk meningkatkan conviction di tengah fear dan fakta harga saham batubara yang anjlok.
ITMG EPS menurut data RTI (biar cepat ngitungnya, kalau mau manual bisa liat LK) 9M Q1+Q2+Q3 (2708+3347+6005) = 12.060. Di annualized sekitar 16081 Rupiah jika ITMG Q4 nya ontrack hanya bisa mengumpulkan EPS 4.000 saja.
Sudah banyak yang share para suhu penghuni ITMG, dari hitungan produksi, kenaikan penggunaan BBM, hingga prediksi ASP. Rasa-rasanya berpendapat ada kemungkinan produksi nya bisa seperti Q3, bisa mungkin lebih tinggi dari Q2 dari laba nya atau mungkin mirip di EPS perolehan Q3 di angka 6000-an. Apalagi tidak ada hedging dan ASP kontrak nya ITMG masih stabil mengikuti harga ICI.
Analis lain berpendapat kemungkinan harga batubara terkoreksi di tahun 2023, tetap tinggi tapi sedikit terjadi koreksi. hanya saja tinggi nya itu di harga berapa mungkin berbeda-beda prediksinya. Tapi selama perang terjadi RUSIA dan Eropa, China yang covid buka tutup negara nya, Australia yang terganggu produksinya, selama itu coal masih berpotensi punya harga yang tinggi.
Anggaplah total EPS nya 4000 saja ontrack, maka total EPS nya full year 16000-an. Di propektus disampaikan bahwa minimal DPR dari laba yang dibagikan dividen ITMG minimal 60%. Jadi dari 16.081 (60% x 16081) kurang lebih dibagikan dividen sebanyak total 9.648.
Jika begitu maka dividen interim sudah dibagikan 4128, maka masih ada potensi 5.520 lagi untuk dividen final yang berpotensi dibagikan dengan asumsi EPS Q4 4000.
Kalau DPR 70% maka potensi masih ada sekitar 7000. Kalau laba dan EPS nya mencapai 5000 atau 6000 Q4 maka bisa hitung sendiri.
Akhirnya dengan itungan sederhana di atas, merasa yakin masih ada potensi di ITMG.
Price Action gak selama nya mengikuti potensi GAIN yang akan diperoleh oleh masing-masing emitten. Return dividen dan gain laba yang tinggi tidak selama nya mempengaruhi kenaikan harga. Tapi satu yang pasti stay di emitten yang sehat dan punya potensi return yang masih bagus, tidak perlu bingung mikir price action kecuali emang siklus nya confirmed sudah selesai.
Disclaimer ON: DYOR. Bukan ajakan jual/beli. Kalau yakin ya hold 馃槄.
$BSSR $MBAP $PTBA
