-An Investment Playbook-

Tak terasa sudah tersisa kurang dari seminggu lagi kita semua akan menyambut tahun yang baru. Tulisan ini saya buat sebagai salah satu memori dan tentu saja pelajaran yang sangat menarik dan berarti selama perjalanan investasi saya.

Tanpa melupakan perjalanan pasar sejak 2018 - 2019 kala IHSG bergerak sideways dan semua mata hanya tertuju pada trade war AS - China, berlanjut ke 2020 sebagai pengalaman pertama saja mengalami market crash, disambut dengan pemulihan yang sangat cepat di 2021 hingga kini momen akselerasi mulai kehabisan nafas di 2022.

Sedikit mengulik kembali para jawara di 2022, An Investment Playbook berisi beberapa judul lagu yang cukup relevan untuk menggambarkan hal tersebut : (data diambil hingga 26 Dec 2022)

⏭️Dynamite - Sektor Energi menjadi pemimpin dengan kenaikan sebesar 101,8%YTD. Tak ada yang menyangka bahwa kenaikan harga komoditas akan menjadi sedemikian ‘ganas’. Dorongan inflasi serta efek dari perang Rusia - Ukraina serta tumpukan sanksi dari berbagai negara ke Rusia menjadi penopang utama melambungnya harga batu bara - minyak mentah - gas alam - hingga soft commodities. Salah satu yang fenomenal dan hingga kini masih menjadi pembicaraan adalah $BYAN yang juga dijuluki sebagai pahlawan IHSG.

⏭️Heartache - Sektor Teknologi dan saham-saham berstatus growth stock mengalami tekanan yang cukup besar sepanjang 2022 dengan kinerja sektor yang terkoreksi -43,4%YTD. Iklim suku bunga yang naik secara agresif sebagai bentuk kebijakan moneter ketat menjadi momok bagi loss making company (di samping kondisi pendanaan global yang seret). Belum lagi kondisi PHK oleh berbagai tech company kian membuat sentimen sektor ini tertekan. Salah satunya $GOTO yang tercatat mencapai puncak ‘popularitas’ pada awal December berdasarkan Google Trends sebagai keyword yang paling sering dicari.

⏭️Right Here Waiting - Sektor Properti (Residential & Industrial) dan Infrastruktur (Konstruksi, Telco & Tower, Toll Road) masih belum unjuk gigi dengan kinerja sektor yang masih -9,84%YTD dan -10,7%YTD. Angka marketing sales yang legit oleh emiten properti belum diapresiasi di tengah kekhawatiran bunga KPR yang kian gemuk sejalan dengan kenaikan suku bunga. Sementara itu, emiten konstruksi masih berjuang pada berbagai upaya restrukturisasi-penambahan kapital-perolehan proyek dan kontrak di tengah kas yang masih minim, misalnya WSKT.

⏭️Good Time - Sektor transportasi dan logistik, baik darat maupun laut memang memberikan kabar baik bagi investor yang telah menyimpan saham ini sejak 2020 / 2021. Performa sektor naik 4,42%YTD. Misalnya saja perkapalan (Cek Unboxing PSSI dan $WINS) yang mengalami perbaikan kinerja luar biasa dan sejalan dengan aktivitas di bidang energy yang masih sangat aktif. Begitu pula dengan emiten transportasi darat, baik taksi ataupun bus , travel yang juga diuntungkan ketika mobilitas masyarakat meningkat.

⏭️Stronger - Sektor defensif layaknya Consumer Staples dan Healthcare berhasil naik 8,8%YTD dan 8,9%YTD. Normalisasi harga komoditas, penyesuaian harga jual hingga pulihnya konsumsi domestik menjadi pendorong bagi emiten consumer layaknya MYOR, ICBP, INDF untuk kembali terapresiasi (dan bisa saja masih berlanjut di kala musim kampanye 2023 dan Pemilu 2024). Begitu pula Healthcare yang dipandang menjadi sektor tahan banting juga menjadi tempat perlindungan investor.

⏭️Unconditionally - Sektor keuangan yang di dalamnya terdapat perbankan tradisional dan digital serta Industri Keuangan Non Bank (misal Insurance, Financing) tercatat melemah 7,2%YTD. Walaupun demikian, jika dibedah, keempat big banks telah sempat mencetak rekor harga tertinggi sebelum kembali terkoreksi dan memberikan peluang menarik bagi investor jangka panjang yang fokus pada core stocks. Proyeksi penyaluran pinjaman yang bisa tumbuh 10% - 12%YoY didorong oleh likuiditas yang mumpuni menjadikan sektor ini masih menarik.

⏭️Fight Song - Sektor Industri Dasar masih turun -0,41%YTD dan Consumer Cylicals -5,8%YTD. Walaupun masih berada di zona merah, beberapa emiten industri dasar layaknya $INKP TKIM ataupun emiten konsumer siklikal yakni $MAPI MAPA sempat diapresiasi dengan signifikan sejalan dengan perolehan kinerja keuangan yang apik. Namun demikian, seasonality effect dapat menjadi peluang sekaligus risiko yang harus dipahami oleh investor.

Layaknya lagu yang kita masukkan ke dalam Playlist dan bisa berganti secara berurutan ataupun acak, saya rasa ada ‘sedikit’ kemiripan dengan perjalanan investasi walaupun kita tentu tidak akan tahu apa saja yang akan terjadi ke depannya secara pasti.

Kesamaannya adalah kita bisa mengetahui core competency kita sebagai investor (paham cara kerja sektor dan bisnisnya serta estimasi kinerja di masa mendatang). Berbekal pengetahuan ini, kita bisa menjadikannya sebagai ‘playlist’ utama. Dalam perjalanannya, tentu playlist ini bisa menunggu giliran untuk bisa ‘bermain’ dan bisa pula digantikan oleh lagu lainnya.

📌Thus, stick to our plan memang penting. Namun jangan menutup mata dan pikiran untuk memahami serta mengenal peluang yang lain. Good luck for 2023! Semoga Stockbit bisa menjadi sahabat dalam perjalanan investasi kamu :)

Disc On..
NB : Beberapa peristiwa ada yang tdk dicantumkan dan hanya fokus ke big events🙏

Read more...

1/2

testes
2013-2024 Stockbit ·About·ContactHelp·House Rules·Terms·Privacy