good morning stockbit
hari ini rasanya adalah hari bursa pertama sesungguhnya di tahun 2025.
minggu kemaren saya menilai market belum benar-benar normal. masih sepi. mungkin karena masih banyak yang liburan.
----
tahun 2024 tema-nya adalah election dan inflation.
untuk tahun 2025, ada beberapa tema yang kemungkinan akan cukup berpengaruh terhadap market asia, termasuk indonesia.
----
yang pertama adalah dollar.
dollar yang perkasa akan terus menekan semua currency regional.
efeknya adalah menekan inflow ke bursa.
walaupun ada hidden benefit dari rupiah yang lemah >> sektor komoditas export biasanya jadi lebih competitive, karena harganya menjadi lebih murah.
tetapi analis sudah prediksi bahwa fenomena dollar ini tidak akan bertahan lama.
prediksinya di Q3 tahun 2025, dollar index ada potensi melemah 6 persen ke level 100.
karena kombinasi cutrate dan ketika risk appetite investor global sudah mulai improve.
ada potensi inflow ke emerging market di second half tahun ini.
----
yang kedua adalah stimulus china.
walaupun tahun kemaren sempet ada major rally, tapi menjelang akhir tahun, market mulai balik mengarah ke pesimis terhadap outlook china.
problem deflasi yang konsisten dan youth unemployment yang membuat tidak banyak orang berharap banyak kepada major recovery.
bulan maret adalah momen yang ditunggu.
ketika pemerintah mereka ada meeting annual untuk membahas target dan rencana tahun 2025
----
yang ketiga adalah BOJ // bank of japan
keputusan mereka untuk dovish atau hawkish pasti membawa efek besar ke bursa regional.
karena yen adalah major carry trade currency di global market.
dan investor institusi dan retail jepang terkenal sebagai major buyer di semua financial asset global.
termasuk saham indonesia.
prediksi analis : mereka baru akan hike-rate bulan maret. mundur dari prediksi awal bulan januari.
----
yang keempat adalah trump trade war.
market akan menanti bagaimana penerapan aktual dari ancaman policy tariff trump. baik itu ke allies maupun adversaries.
semua ekonomi yang bergantung kepada export ke US ada potensi akan terpukul.
dan tentunya sistem global supply chain akan terjadi banyak adjustment.
yang menarik adalah india dan asia tenggara,
karena bisnis dan korporasi global mungkin akan mencari pusat distribusi dan market baru.
karena mexico dan canada rasanya akan under pressure tahun depan sebagai gateway ke US market.
----
yang kelima adalah interest rate.
keputusan rate the fed dan semua bank sentral akan tetap menjadi main driver dari bursa saham di tahun ini.
strategi investor global mungkin akan masih pada asumsi bahwa akan ada hyper-inflation di US.
yang berarti cutrate yang lebih sedikit.
dan kalau the fed tidak bisa cutrate, bank indonesia tidak bisa cutrate. untuk menjaga stabilitas rupiah.
----
untuk resiko geopolitik :
iran vs israel. apalagi air defense syria sudah ambruk. yang berarti israel dapat koridor udara untuk direct strike ke semua fasilitas iran dengan F35 mereka. karena mereka bisa kirim armada air refueling sampai ke utara syria.
rusia vs ukraine. apakah ukraine akan desperate attack ketika trump naik ? dan apakah reaksi ini akan membawa pressure baru ke ekonomi EU.
china vs taiwan. karena salah satu cara sebuah negara untuk boost growth adalah create sebuah national agenda / common enemy. mereka paling khawatir dengan internal risk seperti xianamen.
apalagi dengan US block nippon steel dan chaos di korea selatan, rasanya china ada sebuah kesempatan langka dalam sejarah untuk menarik pengaruh di "tetangga" mereka.
----
that's it guys.
summary untuk tahun ini....
>> memang rada berat prospek buat kita.
tapi market sering irasional.
bisa saja tidak selalu sama dengan prediksi.
dan di setiap kesulitan, akan ada kesempatan.
tugas kamu adalah :
survive. never giveup.
karena kalau kamu sanggup bertahan di sebuah market bearish, kamu sudah pasti akan untung besar di sebuah market bullish.
this is your time....
and good luck to you.
player to the greatest game on earth.....
selamat pagi dan selamat beraktivitas.