DFI Retail Nusantara Tbk.

Selamat Pagi,
Semangat $BUAH menunggu momentum untuk berbalik arah.

rndm tg $AMRT $HERO

Proses Transformasi HERO: Dari Supermarket ke Ritel Gaya Hidup

Menurut saya, generasi millenial setidaknya pasti pernah dengar atau berbelanja di tempat swalayan belanja bernama Giant. Kini swalayan itu sudah ditutup dan bertransformasi menajadi 2 lini bisnis utama Guardian dan IKEA.

Berdasarkan Q1 2025, hasil transformasi ini membuahkan hasil pendapatan meningkat dari 1,071 M menjad 1,210 M.

Laba bersih meningkat dari rugi 1 M menjadi berbalik untung 27 M.

Namun apakah ini sudah berbalik menjadi turnaround? Coba lihat dulu perkembangan bisnis terkininya Guardian dan IKEA.

Memang secara laporan HERO tidak memberikan rincian laporan kinerja bisnis dari setiap segmen, informasi ini diperoleh jika mengoogling lebih lanjut dan mencari pernyataan manajemen serta analis.

Update kinerja Guardian:

-Guardian mencatat pertumbuhan penjualan dan laba dua digit pada Q1 2025

-Presiden direktur juga menyatakan pertumbuhan laba HERO ditopang dari bisnis Guardian yang solid



Update kinerja IKEA:
-IKEA walaupun sudah buka cabang di beberapa tempat hingga terdapat 7 cabang ternyata masih mengalami kerugian. Namun manajemen menginformasikan terdapat perbaikan kinerja dan pengurangan kerugian operasional

-Penyebab kerugian disebabkan permintaan perabot mengalami tantangan atau lemah



Kemudian jika dilihat dari Balance Sheet HERO masih cukup struggle. Jika diibaratkan ini masih “bayi” yang baru bisa berjalan, namun masih sangat beresiko jatuh dan terluka jika ditinggal tanpa pengawasan.



-Rasio lancar = 0,54x alias aset lancar belum bisa menutupi kewajiban jangka pendek

-Rasio hutang terhadap ekuitas = 2,14x

-Cash ratio = 0,05x

Kas yang sangat rentan untuk bisa memenuhi kewajiban jatuh tempo dengna segera



“Most Turnaround, not Turnaround”

Saham turnaround memang menjajikan capital gain yang signifikan, namun karena tipe saham ini beresiko tinggi investor perlu lebih jeli dan menunggu sampai dapat melihat perbaikan kinerja dan posisi yang benar-benar aman bahwa perusahaan sudah siap lepas landas.

$HERO $RALS $LPPF

$HERO harusnya good yah, fokus guardian dan ikea

$HERO kalau ada volume bakal menarik wak

$HERO persiapan take off seiring membaiknya fundamental

$HERO

$HERO dan $BBRM tbtb ada volum
mau masuk bener aja wak 🤠🤠🤠🤠
tapi $HERO XC nya bukan sembarang XC sepertinya wak🤠🤠

$HERO akibat gak sabaran yg harusnya cuan kotos2 cuma dapet cuan buat beli kolor 🤣

$HERO td 440 ada offer...
400 lot
ragu beli

sdh 470-an aja...

$HERO

$HERO saham kolotmelarat ini si jardine $ASII

$HERO ane belum TP udah turun lagi laknat lu

🔍 ACES Ganti Nama Jadi AZKO, Laba Turun 30%!
PT Aspirasi Hidup Indonesia Tbk (dulu dikenal sebagai ACE Hardware, kode saham: ACES). Mereka sudah rilis Q1 2025, dan berikut catatan cuplikan kinerjanya:

📊 Highlight Kinerja Q1 2025:
-Penjualan naik 7,2% YoY ke Rp 2,14 triliun ✅
-Laba bersih turun 30,86% YoY jadi Rp 141,6 miliar ❌
-SSSG cuma 2,2% (padahal tahun lalu bisa 8,8%)
-Beban operasional naik ke Rp 904,57 miliar
-Biaya iklan & promosi naik 2x lipat jadi 2% dari penjualan

🟢 Sisi Baik:
- Pendapatan terbantu Ramadan & Lebaran boost
-Respon awal ke AZKO cukup positif menurut manajemen
-Penjualan tetap tumbuh, walaupun lagi transisi merek besar-besaran dan dihantui pelemahan daya beli

🔴 Sisi Negatif:
-Biaya rebranding mahal – promosi jor-joran biar AZKO cepat dikenal
-Kekhawatiran daya beli melemah, masyarakat nahan belanja non-primer karena tekanan biaya hidup, berita PHK dimana-mana, dst
-Tekanan margin terutama untuk logistik karena AZKO pengadaan barangnya perlu impor

Worth Holding or Time to Watchlist?
Merek baru AZKO emang menjanjikan buat jangka panjang, tapi untuk jangka pendek, kelihatannya masih butuh perjuangan. Kalau kamu percaya sama potensi transformasi AZKO, bisa jadi ini fase ‘awal rebranding’ yang harus dilalui dulu.

random tag:
$ACES $HERO $LPPF

$HERO Bandar e Hero lagi maen maen

$HERO berasa roller coster.😂

$HERO

$HERO kok mental ke 450 ?

$HERO cepat borong IKEA mau buka di Papua

$HERO LK Q1 2025: Mencoba Turnaround

Request salah satu member External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Dulu, HERO sibuk jualan beras, sabun mandi, dan bumbu dapur lewat Hero Supermarket dan Giant yang makin sepi pengunjung. Sampai akhirnya sadar. Mempertahankan bisnis rugi itu bukan loyalitas, itu delusi. Setelah menutup Giant tahun 2021 dan menjual Hero Supermarket ke anak usaha pada pertengahan 2024, HERO ganti nama jadi DFI Retail Nusantara. Mungkin supaya orang lupa masa lalunya dan nggak lagi disamakan dengan rak minyak goreng kosong dan AC toko yang panas. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Sekarang mereka fokus ke dua merek yang memang laku. Guardian dan IKEA. Lucunya, begitu mereka berhenti jualan mie instan, justru keuangan mulai sehat. Pendapatan naik 13% yoy ke Rp1,21 triliun. Margin kotor naik dari 42,6% ke 45,8%. Laba usaha meledak 20 kali lipat jadi Rp68,9 miliar. Laba bersih muncul Rp27,1 miliar setelah sebelumnya rugi. Arus kas dari operasi tembus Rp52,1 miliar. Lebih besar dari laba bersih. Sekilas terlihat seperti perusahaan yang siap take off.

Tapi jangan cepat jatuh cinta. Duit yang masuk bukan dari pelanggan yang bayar tunai setelah beli rak IKEA. Tapi dari vendor yang belum ditagih, utang usaha naik Rp145 miliar. Dan pelanggan yang sudah transfer tapi barangnya belum dikirim, pendapatan tangguhan naik Rp16 miliar. Jadi arus kas operasional besar bukan karena bisnis super laris, tapi karena HERO pintar menunda bayar dan janji-janji manis ke customer. Mirip kelihatan kaya karena belum bayar cicilan, bukan karena gaji naik.

Struktur keuangan HERO seperti orang baru keluar dari UGD, berdiri pakai tongkat, tapi utangnya masih numpuk. Kas cuma Rp136 miliar. Liabilitas jangka pendek Rp2,978 triliun. Current ratio 0,98x. Cash ratio 4,6%. Kalau semua vendor nagih minggu depan, HERO bisa tumbang lagi. Inventory naik 13,3% jadi Rp930 miliar. Jadi bukan cuma utang naik, tapi stok juga numpuk. Kalau yang distok itu sofa ungu dan hair serum bau kopi yang nggak laku, siap-siap cuci gudang. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Efisiensi beneran membaik. Jumlah karyawan stabil. Revenue per karyawan naik jadi Rp1,11 miliar. Laba usaha per karyawan dari Rp10 juta jadi Rp63 juta. Beban gaji turun dari 19% ke 16,6% dari revenue. Manajemen mulai sadar. Terlalu banyak toko rugi itu beban, bukan warisan.

Rasio profitabilitas mulai wajar. ROE 7,2%. ROIC 12,6%. ROCE 10%. ROA 2,3%. Masih jauh dari level bintang lima, tapi jelas lebih baik dari angka merah tahun lalu. Harga saham Rp378. PBV 1,04x. PER sekitar 14,6x. EPS proyeksi Rp25,9. Valuasi ini belum menggila. Pasar masih wait and see. HERO kelihatan mulai sehat, tapi paru-parunya masih bolong. Baru berhenti batuk. Belum tentu kuat naik tangga.

Sebanyak 89% saham dikuasai grup Jardine yang juga induknya $ASII dan $UNTR. Mulgrave dan Dairy Farm. Investor publik cuma pegang 8%. Saham ini lebih mirip saham keluarga yang kebetulan listing. Kalau pemilik utama goyangkan pohon, yang nebeng bisa jatuh duluan. Likuiditas rendah. Harga kadang gerak sendiri tanpa volume jelas.

Pertanyaan utamanya adalah apakah HERO sudah aman? Belum tentu. Tapi setidaknya HERO sudah nggak di ICU. Sekarang ada di ruang pemulihan, duduk di kursi roda sambil minum jus sayur. Mulai berpikir jogging ringan. Tapi masih dikelilingi risiko. Kas tipis. Utang pendek besar. Inventory menumpuk. Ketergantungan pada vendor dan grup induk. Potensi tetap ada. IKEA punya margin besar. Guardian cocok buat kelas menengah urban. Tapi satu guncangan kecil, seperti vendor ketat, stok nyangkut, atau daya beli drop, bisa bikin HERO jatuh lagi. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Jadi HERO ini ibarat pasien ritel yang baru bangun dari koma. Laporan keuangan menunjukkan kemajuan. Tapi belum sehat total. Masih banyak utang, kas tipis, dan keberhasilan Q1 banyak ditopang akrobat neraca dan pinjaman vendor. Kalau mereka bisa muter stok lebih cepat, pertahankan revenue, dan hidup dari kas pelanggan sendiri, HERO bisa jadi kisah turnaround menarik di sektor ritel. Kalau tidak, siap-siap nonton season dua. HERO Re-collapse. Balik ke IGD.

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU

$HERO ngeri ya...

$HERO pahlawan sekarat, gak berdenyut sama sekali......

sabar bang kalo nyangkut, gua juga nyangkut di $HERO

woi bandar $DAYA pindah ke $HERO

$ATIC kapan meledak ?

$BJBR
$HERO