Saham: BUVA - PT. Bukit Uluwatu Villa Tbk.

@AdiMaurich tdk apa2 tunggu dividend $KIJA aja krn banyak untung di Q4 2025, daripd $BUVA saham lbh kuat naik tp tdk ada dividend dan Q4 2025 malah merugi 9B

Gilaaa main ny, grafik ihsg smpe di buat kek gitu.😅

$IHSG
$BUVA
$INET

$BUVA eh eh naik lagi

Right Issue $BUVA ada yang tahu kapan ?
apakah bulan Maret ini atau After pengumuman MSCI ?

$YELO $PADI $BUVA 👀

$BUVA Fill the wick, get ready 🫴🏻

$BUVA mau naik ayo udah punya barang. mau turun ayo siap avg down. terserah lu dar mau dibawa kmna

$ARTO bisa Arb In dar

$IHSG $BUVA

$BUVA jujur scalping disini susah

Mohon kerja samanya jangan panic sell $BUVA

$BUVA 🚀🚀🚀🚀 wussssh

$BUVA di aduk di kocok di goreng

$BUVA yah rontok dah tuh perusahaan rugi

$BUVA vs $PANR LK Full Year 2025: Kenapa Market Lebih Suka BUVA Padahal Dividend PANR Lebih Masuk Akal?

Request member External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Meskipun sama-sama bisnisnya terkait erat dengan bisnis pariwisata, market memberikan apresiasi yang sangat berbeda antara BUVA vs PANR. Market dan bandar cenderung lebih suka BUVA ketimbang PANR. Kalau dilihat sekilas, ini memang terasa aneh. PANR mencetak omzet jauh lebih besar, kas lebih tebal, utang lebih jinak, dan dividen nyata. Sementara BUVA justru dihargai seperti perusahaan pariwisata premium super-sehat, padahal kalau dibedah lebih teliti, tubuh keuangannya masih jauh lebih berat. Kenapa bisa begitu? Jawaban singkatnya, ya suka - suka bandar aja sih. 😌 Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau mulai dari ukuran bisnis, PANR jelas menang jauh. Pendapatan PANR 2025 mencapai Rp 3,80 triliun, sedangkan BUVA sekitar Rp 375,5 miliar. Jadi omzet PANR kira-kira 10 kali BUVA. Laba usaha PANR juga Rp 206,32 miliar, jauh di atas laba operasional murni BUVA Rp 61,61 miliar. Memang BUVA membukukan laba bersih Rp 99,75 miliar, tetapi angka ini tertolong bagian laba entitas asosiasi Rp 79,41 miliar. Jadi kalau dibaca secara objektif, mesin usaha inti PANR justru lebih besar dan lebih nyata. Di sisi lain, BUVA memang punya aset fisik hotel yang gampang dijual sebagai cerita besar, terutama tanah dan bangunan hotel Rp 1,48 triliun. Itu sering membuat market lebih mudah terpesona, karena aset hotel mewah lebih gampang dijadikan narasi dibanding bisnis travel yang asset-light.

Kalau lihat kualitas laba dan arus kas, PANR juga lebih sinkron. CFO PANR Rp 92,19 miliar, FCF sekitar Rp 80,7 miliar, dan rasio CFO terhadap laba sekitar 1,03 kali. Artinya laba PANR benar-benar berubah menjadi kas. BUVA punya CFO Rp 63,8 miliar dan FCF sekitar Rp 46,9 miliar, tetapi rasio CFO terhadap laba hanya 0,64 kali dan FCF terhadap laba 0,47 kali. Ini menandakan laba BUVA lebih banyak dibantu komponen non-kas. Dari sisi margin, memang BUVA tampak lebih tebal. CFO margin 16,9% dan FCF margin 12,4%, sedangkan PANR hanya 2,4% dan 2,1%. Tetapi itu wajar karena model hotel memang margin per transaksi lebih tebal, sementara travel itu bisnis volume besar marjin tipis. Jadi kalau investor hanya melihat margin, BUVA bisa terlihat seksi. Kalau investor melihat kualitas laba dan kas, PANR justru jauh lebih rapi. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Dari sisi utang dan likuiditas, jaraknya makin jelas. PANR punya kas Rp 324,25 miliar, sedangkan total utang berbunga sekitar Rp 151,2 miliar sampai Rp 132,6 miliar tergantung pembacaan pos bank jangka pendek dan panjang. Intinya PANR net cash dan sangat leluasa. BUVA punya kas Rp 285,2 miliar, tetapi utang bank dan pinjaman sekitar Rp 472,8 miliar atau setidaknya Rp 471,4 miliar. Jadi BUVA belum bisa membereskan utang hanya dengan kas yang tersedia. Lebih berat lagi, BUVA masih memikul akumulasi defisit Rp 1,24 triliun. Ini poin yang sangat penting. Jadi kalau market menilai BUVA sangat mahal, market sebenarnya sedang membayar cerita pemulihan dan harapan, bukan membayar neraca yang sehat. Supaya harga BUVA masuk akal secara fundamental, syaratnya perusahaan harus bisa melonjakkan laba ke level yang jauh lebih tinggi dan konsisten selama bertahun-tahun. Dari data 2025, syarat itu jelas belum terpenuhi.

Di sinilah anomali valuasi terlihat dengan jelas. Dengan harga Rp 1.085, market cap BUVA sekitar Rp 26,71 triliun. Sementara PANR dengan harga Rp 535 cuma dihargai sekitar Rp 742,3 miliar. Akibatnya, BUVA diperdagangkan di PER 269 kali, PBV 13 kali, P/CFO 418 kali, P/FCF 570 kali, P/S 71,2 kali, EV/EBITDA 253 kali, dan EV/EBIT 436 kali. PANR justru cuma di PER 8,3 kali, PBV 0,79 kali, P/CFO 8 kali, P/FCF 9,1 kali, P/S 0,19 kali, EV/EBITDA 2,3 kali, dan EV/EBIT 2,7 kali. Dividend yield PANR juga 11,2% dengan DPR 93%, sedangkan BUVA nol. Jadi secara fundamental murni, PANR jauh lebih murah dan lebih masuk akal.

Kenapa market tetap lebih suka BUVA? Jawaban singkatnya, ya karena Sabda Bandar. Bisa jadi karena aset hotel mewah lebih mudah digoreng jadi cerita besar, lebih enak dimainkan bandar, lebih gampang dipakai untuk repo, markup valuasi, atau aksi korporasi. Bisa jadi ya, soalnya kita ndak tahu alasan bandar. PANR justru kelihatan waras valuasinya, terlalu murah, dan terlalu membosankan untuk pasar yang suka cerita bombastis. Bandarnya kere mungkin. 😌Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Jadi dari dua sisi, harga BUVA bisa dianggap bagus hanya kalau investor percaya ada skenario besar di luar angka sekarang. Kalau murni dari LK 2025, harga BUVA lebih terlihat sebagai harga premium bandar, sedangkan PANR justru seperti barang bagus yang dibiarkan murah.

🔹 PANR pendapatan Rp 3,80 T
🔹 BUVA pendapatan Rp 375,5 B
🔹 PANR sekitar 10 kali lebih besar
🔹 PANR laba usaha Rp 206,32 B
🔹 BUVA laba usaha murni Rp 61,61 B

💰 Laba dan kualitasnya
🔹 BUVA laba bersih Rp 99,75 B
▫️ Tapi tertolong laba asosiasi Rp 79,41 B
🔹 PANR laba bersih Rp 165,7 B
▫️ 2024 terlihat lebih tinggi karena ada keuntungan satu kali Rp 273,7 B
🔹 PANR lebih rapi karena laba operasionalnya nyata
🔹 BUVA terlihat cantik di laba bersih, tapi kualitasnya lebih tipis
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

💵 Arus kas
🔹 BUVA
▫️ CFO Rp 63,8 B
▫️ FCF Rp 46,9 B
▫️ CFO margin 16,9%
▫️ FCF margin 12,4%
🔹 PANR
▫️ CFO Rp 92,19 B
▫️ FCF Rp 80,7 B
▫️ CFO margin 2,4%
▫️ FCF margin 2,1%
🔹 Margin BUVA lebih tebal
🔹 Tapi sinkronisasi laba PANR lebih bagus

🏦 Neraca dan utang
🔹 PANR kas Rp 324,25 B
🔹 PANR utang berbunga sekitar Rp 132,6 B sampai Rp 151,2 B
🔹 PANR net cash
🔹 BUVA kas Rp 285,2 B
🔹 BUVA utang berbunga sekitar Rp 471,4 B sampai Rp 472,8 B
🔹 BUVA belum bisa lunas cepat pakai kas
🔹 BUVA juga masih bawa akumulasi defisit Rp 1,24 T

🧠 Syarat agar BUVA layak dihargai mahal
🔹 Laba harus naik sangat besar dan konsisten
🔹 Kas operasi harus mendekati laba
🔹 Utang harus jauh lebih jinak
🔹 Defisit lama harus mulai tertutup
🔹 Dividen minimal mulai nyata
🔹 Dari angka 2025, syarat ini belum terpenuhi
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

🎯 Valuasi
🔹 BUVA
▫️ Market cap Rp 26,71 T
▫️ PER 269 kali
▫️ PBV 13 kali
▫️ P/CFO 418 kali
▫️ P/FCF 570 kali
▫️ P/S 71,2 kali
▫️ EV/EBITDA 253 kali
▫️ EV/EBIT 436 kali
▫️ Dividend yield 0%

🔹 PANR
▫️ Market cap Rp 742,3 B
▫️ PER 8,3 kali
▫️ PBV 0,79 kali
▫️ P/CFO 8 kali
▫️ P/FCF 9,1 kali
▫️ P/S 0,19 kali
▫️ EV/EBITDA 2,3 kali
▫️ EV/EBIT 2,7 kali
▫️ Dividend yield 11,2%

🪙 Break even 10 tahun
🔹 BUVA perlu cetak laba sekitar Rp 2,67 T per tahun untuk bikin investor BEP dalam 10 tahun
🔹 Realitanya CFO cuma Rp 63,8 B
🔹 Jadi nyaris mustahil dengan kondisi sekarang
🔹 PANR cuma perlu sekitar Rp 74 B per tahun
🔹 Realitanya dividen 2025 sudah Rp 83,25 B
🔹 Jadi secara matematis PANR jauh lebih masuk akal
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

⚖️ Kenapa market bisa beda sikap
🔹 BUVA punya aset hotel mewah yang gampang dijual sebagai cerita besar
🔹 PANR asset-light dan kelihatan biasa walau angka bagus
🔹 BUVA lebih mudah digoreng bandar
🔹 PANR terlalu murah dan terlalu waras
🔹 Market sering bayar cerita, bukan cuma angka

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU

BUVA

Bukit Uluwatu Villa Tbk.

1,085

+25

(2.36%)

101.64 M

320.92 M

Company Background