[%IHIf%] 
Intinya jauh2 dari BUMN.?🤔🤭😂
[%YWrM%] [%aJLC%] [%vGRr%]

@hfadlanrathomi 
Intinya jauh2 dari BUMN.?🤔🤭😂
$BBRI $BMRI $BBNI

$BMRI $BRIS

Nasib Oh Nasib .... (analisa orang pinggiran)

Andai saja ya, jangan di anggap serius, jangan di komen sadis
- BRIS mau jadi jangkar bank syariah di Indonesia 
- Supaya itu terjadi Danantara putuskan bahwa BRIS akan di bawah langsung Danantara dan bukan di BMRI 
- BRIS di keluarkan dari LK konsolidasi BMRI

Apa akibatnya bagi kedua bank, BRIS sih anteng, keputusan strategis lebih gampang tidak melalui 2 tingkatan yang belibet, sedangkan BMRI? Nah ini, yuk kita coba bahas, karena  LK BRIS di konsol ke LK BMRI (abaikan hitungan ribet kepentingan non pengendali, kalo turun harus cari maksimal, kalo naik harus agak rasional) :
- Aset BMRI bawaan BRIS akan turun sebesar Rp 400T (bonyok), auto turun ke Rp 2000T
- Laba BMRI akan turun sebesar Rp 7 T  (ampun), laba annzd saat ini Rp 56T akan tinggal Rp 49T (ampun bang jago)
- EPS turun jelas, sebesar (7.006/55.783)x597 = Rp 74, EPS menyusut Rp 523 (amsyiong), 

Trus berapa lama BMRI mesti pulih dari diputusin sama BRIS ? Anggap laba BMRI growth sebesar 10% setahun (normal aja), dan BRIS keluar tahun ini dari BMRI : 
- Tahun 2025 laba Rp 52t - Rp 7T = Rp 45T, naik 10% jadi Rp 49,5T
- Tahun 2026 laba Rp 49,5T, naik 10% jadi Rp 54,45T
- Tahun 2027 laba Rp 54,45T, naik 10% jadi Rp 59,89T
Untuk menutupi kehilangan porsi BRIS atau move on dari C DIA (si dia, bukan emiten $CDIA ya) berarti butuh 2 tahun bagi BMRI pulih, hallo, wajar BMRI bonyok kan? 

Tapi jangan syedih bagi yang punya posisi, turunan merupakan kesempatan :
- Kesempatan memperbesar loss (hiks)
- Kesempatan nambah posisi murah

Tergantung PoV, kalo view yang investor berkelas, dengan lantang menjawab, ini kesempatan, yang masih lemah metal ya itu, marah-marah di stream atau komen sadis di post ini, maaf kan saya. 

DYOHR

Ada masukan membangun dari Kak @Herputra

Menurut saya, cara perhitungan laba yang bapak hitung sepertinya tidak tepat.

Laba BMRI kalau mau diturunkan sebesar 7T, itu tidak tepat apabila dikurangkan dari 56T (Yang bapak sebut annualized? Atau mungkin kalau saya lihat sepintas bapak melihatnya TTM, bukan annualized)

Karena diturunkan sebesar 7T yang mana saya asumsikan bahwa anda mengambil dari data LK BRIS FY 2024), biar enak kita konsisten pakai data acuan FY 2024.

Untuk 2024, total penghasilan komprenesif bank mandiri adalah 61.15T, BUKAN 55.7T (Atau 56T data TTM Q1 2025).
Sedangkan
Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk barulah 55.7T.
Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada kepentingan non pengendali adalah 5.382T.

Laporan keungan BRIS memang betul terkonsolidasi di laporan keuangan BMRI, tetapi kalau mau dilihat impactnya nanti,
ya artinya penurunan laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk akan turun hanya akan turun 7T x 51.5% = 3.605T

Untuk perhitungan EPS, tentu saja akan menjadi berbeda lagi dari perhitungan anda.
Penurunan EPS adalah (3.605/55.7) x 597 = 38.63.

Menyusut dari 597 ke 559, tapi tentu saja akan ada kompensasi dari pelepasan asset BRIS ini sendiri, tidak serta merta hilang dirampok begitu saja, walaupun masih belum jelas seberapa besar.