Seperti yg saya sebut di stream sebelumnya, kita bisa melihat lapkeu emiten2 BEI dari tahun 2001 di website sahamee dot com.

Berdasarkan data dari website diatas, saya coba hitung CAGR 20 tahunan empat bank yg sudah terbukti konsisten tumbuh laba bersihnya yaitu $NISP $BBCA $BBRI dan BMRI.

CAGR adalah metrik yg digunakan untuk menghitung persentase pertumbuhan tahunan X yg harus dicapai oleh nilai awal S untuk menuju nilai akhir E dalam kurun waktu tertentu T.

Jadi hubungan antara X, S, E, dan T dapat dituliskan menjadi:

(1 + X)^(T) = E/S

dimana disini tujuan kita adalah mencari nilai X dgn T, E, dan S diketahui.

CAGR = X = (E/S)^(1/T) - 1

Permasalahan dari CAGR adalah sangat sensitif terhadap E dan S. Jadi disini kita ingin menstabilkan nilai E dan S supaya CAGR yg kita hitung lebih deskriptif.

Karena itulah, saya memutuskan untuk mengambil laba bersih rata2 tahun 2001 - 2003 sebagai S dan laba bersih rata2 2021 - 2023 sebagai E. Dengan T = 20 tahun, kita bisa dapatkan CAGR 20 tahun nisp, bca, bri, dan bmri sebagai berikut:

NISP : 0.1837271335
BCA : 0.1450171075
BRI : 0.1567480678
BMRI : 0.1293026197

Sebagai catatan, laba bersih bri tahun 2001 dan 2002 tidak dapat ditemukan di website bersangkutan, jd saya pake laba bersih 2003 sebagai S untuk bri.

Dan seperti yg terlihat, nisp memiliki CAGR 20 tahun tertinggi.

Dan jika kita mau menyimpan nisp untuk 10, 20, 30, 40 tahun kedepan dgn asumsi pertumbuhan laba bersihnya sebesar 18.37% pertahun dan tidak ada saham baru yg diterbitkan, maka proyeksi laba bersih per lembar saham nisp adalah

Tahun 2034: (1.1837)^10 × 211 = 1139
Tahun 2044: (1.1837)^20 × 211 = 6153
Tahun 2054: (1.1837)^30 × 211 = 33,230
Tahun 2064: (1.1837)^40 × 211 = 179,452

Note: 211 adalah proyeksi laba bersih nisp 2024 full year.